#夏日创作营 7.18 sábado Análise aprofundada do desempenho do BTC no intradiário

Em 18 de julho, após testar o patamar de US$ 65.000 durante o dia, o Bitcoin caiu sob pressão e manteve uma consolidação em faixa de alta durante todo o período. No momento, o preço opera na faixa de US$ 63.500-63.900. Nas últimas 24 horas, houve uma pequena queda de 0,19%. O pregão mostra uma disputa entre alta e baixa que, no geral, entrou num impasse. Hoje, opções de Bitcoin no valor de cerca de US$ 1,2 bilhão vencem em lote; o ponto de dor (preço de exercício mais relevante) está em US$ 63.000. A guerra entre posições nos derivativos reduz diretamente o espaço para oscilações unilaterais no intradiário. A relação call/put é 0,9. A disposição dos participantes do mercado para se proteger do risco de queda aumentou de forma clara, e o sentimento de correr atrás para comprar na alta esfriou bastante.   
A principal variável que limita uma quebra para cima do quadro é o cabo de guerra nas expectativas de política macroeconômica. Antes, o CPI dos EUA de junho veio com variação mensal negativa; a desaceleração temporária da inflação fez o mercado reduzir drasticamente a probabilidade de alta de juros do Federal Reserve em julho para 15%. No entanto, recentemente vários dirigentes do Fed soltaram declarações mais hawkish em sequência, reiterando que a “persistência da inflação” não foi eliminada. Soma-se a isso a escalada contínua do conflito geopolítico no Oriente Médio, que impulsionou uma alta explosiva do preço do petróleo no mercado internacional. O mercado passou a temer que os custos de energia elevem novamente a inflação nos EUA. Assim, a probabilidade de o Fed voltar a aumentar os juros ainda em 2024 subiu para 55%-60%. Os rendimentos de curto prazo dos Treasuries reagiram levemente para cima; a avaliação do Bitcoin, por ser um ativo sem rendimento, fica temporariamente pressionada pelas expectativas de aperto de liquidez. Com isso, a força dos compradores para iniciar uma quebra para cima ficou claramente insuficiente. Na noite passada, o setor de tecnologia das ações dos EUA fechou em queda generalizada; a preferência global por busca de proteção enfraqueceu, e os ativos de risco acompanharam a pressão. O Bitcoin, de forma passiva, seguiu o desempenho do mercado amplo e oscilou para ajuste. Ainda assim, o índice do dólar manteve trajetória relativamente estável, sem entrar em uma tendência unilateral de alta, o que compensou, em certa medida, o impacto de notícias negativas.
No longo prazo, o fluxo de capital de instituições ainda oferece suporte para formar o fundo no quadro. Ontem, o ETF spot de Bitcoin registrou entrada líquida de US$ 132 milhões. As compras se concentraram no produto da BlackRock, o IBIT. O capital institucional de longo prazo mantém o ritmo de posicionamento em patamar mais baixo e não saiu em massa apesar da volatilidade de curto prazo. Além disso, “baleias” na cadeia seguem retirando grandes quantidades das exchanges para acumular moedas; a base de longo prazo permanece bem sólida, comprimindo significativamente o espaço de queda nesta rodada de preços. 
  Do ponto de vista técnico, a primeira resistência de curto prazo fica em US$ 64.500, também na região da pressão da média de 50 dias. Sem um rompimento com aumento abrupto de volume por algum catalisador positivo inesperado, os compradores dificilmente recuperarão novamente o controle do ritmo. O patamar psicológico inteiro de US$ 65.000 continua sendo a resistência forte central da atual alta. Anteriormente, duas tentativas de aproximação falharam diante de oferta intensa. Só ao sustentar esse nível a estrutura de alta de curto prazo poderá ser reparada de forma completa. A principal sustentação defensiva no período noturno é US$ 63.000; além de ser onde a média móvel de 30 dias “cola” como suporte dinâmico, também é o maior preço de dor desta expiração de opções. Trata-se da última linha de defesa dos compradores no curto prazo. Se uma notícia negativa “fermentar” e romper efetivamente abaixo de US$ 63.000, a alta de curto prazo impulsionada pelas expectativas de inflação entrará em encerramento, e o preço buscará novos suportes no intervalo de US$ 62.500-US$ 62.000. Se durante o dia o mercado segurar e estabilizar acima do suporte de US$ 63.000, o pregão tende a manter um cenário de consolidação estreita, fazendo “washing” entre US$ 63.000 e US$ 64.500. No nível de quatro horas, o MACD mostra barras vermelhas diminuindo continuamente de volume; o ímpeto de alta dos compradores enfraqueceu de forma evidente. O RSI recuou para a linha neutra de 50; as Bandas de Bollinger estão se estreitando. No conjunto, o quadro carece de um direcionamento por tendência unilateral. O rumo dos próximos movimentos precisa esperar a materialização de notícias macro para confirmação adicional. Em termos de operação, a recomendação geral é manter postura de espera e defesa; evite apostar cegamente em “comprar no fundo” para disputar uma recuperação.$BTC ‌