Em relação à análise atual da IA nas ações dos EUA: se você entende, já sabe o que fazer.

A queda recente é uma volatilidade de curto prazo causada pelo sentimento do mercado e pela redução de alavancagem dos recursos; trata-se de um ajuste durante a alta de um mercado em alta, e não do início de um mercado em baixa. Tudo isso parece ser manipulado de forma planejada por “mãos” diferentes, uma após a outra.

O grande ciclo da IA não terminou. A demanda pela comercialização segue fortalecida, e os casos de uso continuam a se expandir. Isso vai continuar abrindo espaço incremental, e nenhum dos sinais de risco de uma “indústria em baixa” apareceu. O que existe é apenas um roteiro de desalavancagem encenado e conduzido por dentro.

A lacuna de capacidade de computação ainda persiste. Ao mirar os relatórios trimestrais de gigantes como Google, Meta e Amazon (observando os gastos de capital), no contexto da corrida por hardware e infraestrutura, eles não vão reduzir os investimentos de forma fácil.

A correção desta rodada é apenas um ajuste de valuation do setor de IA, e faz parte da continuação de um mercado em alta. É bem provável que ela crie um “vale de ouro” e depois rompa novas máximas. Não é necessário ficar vendido em baixa para o longo prazo na IA. #台积电Q2净利暴增77.4%