Acabei de varrer, usando um coletor somente-leitura que eu mesmo montei, todos os 14 mercados de moneyline de MLB no Polymarket e no Kalshi. Os 14/14 deram certo — a data, as equipes e exatamente qual partida, tudo consegue ser correspondido.

O preço médio entre os resultados correspondentes nos dois, com a diferença absoluta ficando entre 0 e 2,0 pontos percentuais. Comprando resultados opostos em cada uma das duas plataformas, o custo total com taxas mais baixo que consegui chegar foi apenas 1,00, ainda sem lucro.

Quando você estima os custos em ambos os lados usando de verdade o taker fee divulgado, o melhor net edge (margem líquida) fica em torno de -2,92%. Depois de verificar os 14 jogos, não existe nenhuma oportunidade de arbitragem simples e executável.

A arbitragem simples entre plataformas depende de que as duas pontas apresentem uma diferença suficientemente grande, executável e que continue sendo positiva mesmo após as taxas — e não só de preços estarem próximos.

Na hora de executar de verdade, a identidade do evento precisa ser totalmente consistente: tem que conseguir de fato fechar naquele preço, as taxas não podem consumir todo o lucro, a profundidade do book precisa ser suficiente para você conseguir bater as duas pontas, e a diferença de preço precisa se manter por um tempo antes de desaparecer.

Desta vez eu só capturei dados em um ponto no tempo. Isso não significa que no futuro não apareçam janelas de erro de preço extremamente curtas. Mas pelo menos eu mesmo validei: pelo que parece, mesmo quando há oportunidade de spread, depois de descontar as taxas e considerar as condições de execução, ainda dá para saber se realmente dá para fazer funcionar.

Se você quiser conferir no Polymarket por conta própria esses mercados, pode usar este link: