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Visão de mercado: o chamado otimista de Serenity para uma correção no setor de semicondutores

A renomada figura do mercado conhecida como Serenity, frequentemente chamada de “deus das ações de cabelos brancos”, fez uma declaração ousada sobre o recente recuo do mercado. De acordo com o BlockBeats News de 23 de junho de 2026, Serenity afirmou explicitamente: “Para mim pessoalmente, esse recuo parece ser uma oportunidade clara de compra, com alvos incluindo Micron Technology (MU), Intel (INTC) e TSMC (TSM)”.

Entendendo o contexto da correção

O setor de semicondutores passou por um recuo significativo nas últimas sessões de negociação. O Nasdaq Composite, mais pesado em tecnologia, teve seu pior dia desde abril de 2025, caindo cerca de 4,18% em um momento, enquanto o S&P 500 recuou 2,64%. Essa correção foi desencadeada por vários fatores, incluindo aumento das taxas de juros dos títulos, preocupações com as avaliações de chips para IA e especulação sobre aumentos das taxas pelo Federal Reserve. O estrategista Peter Oppenheimer, do Goldman Sachs, observou que, embora as taxas de juros estejam subindo, a rapidez do ajuste pode gerar uma correção nas ações. Ainda assim, Serenity vê essa queda como impulsionada principalmente por narrativas frágeis, e não por deterioração dos fundamentos.

Micron Technology (MU) — a “usina” de memória

A Micron Technology foi um dos desempenhos mais espetaculares de 2026. A ação entregou uma variação impressionante de 726,54% no último ano, com ganhos no acumulado do ano acima de 217%. Os níveis atuais de negociação colocam a Micron em aproximadamente US$ 1.093,60 a US$ 1.211,38 por ação, representando uma ascensão notável a partir da mínima de 52 semanas de US$ 103,38.

O cenário fundamental sustenta essa tese otimista. Analistas esperam que a Micron reporte lucro ajustado de US$ 20,76 por ação em vendas de US$ 35,75 bilhões, o que se traduz em crescimento anual de 987% nos lucros e 284% na receita. A empresa anunciou um acordo estratégico de fornecimento com a Anthropic, a startup de IA, garantindo sua posição como fornecedora crítica para necessidades de memória em data centers. A capacidade de produção da Micron essencialmente já está esgotada para 2026, com a demanda de data centers de IA permanecendo insaciável.

A liquidez de negociação segue robusta, com volume diário relevante. A ação negocia a aproximadamente 17 vezes o lucro futuro, patamar que os analistas consideram razoável dado o ritmo explosivo da trajetória de crescimento. A Wedbush elevou sua meta de preço para a Micron para US$ 1.300, de US$ 500, citando uma demanda de IA mais forte do que a esperada, que pode persistir até 2027-2028. O Deutsche Bank também aumentou sua meta para US$ 1.500, de US$ 1.000.

Intel Corporation (INTC) — a história da virada

A Intel representa talvez o caso de virada mais dramático no setor de semicondutores. A ação disparou mais de 500% no último ano, levando a capitalização de mercado da Intel a ultrapassar US$ 670 bilhões. Os níveis atuais de negociação mostram a Intel em aproximadamente US$ 133,99 a US$ 140,94 por ação, uma recuperação notável em relação à mínima de 2025 de US$ 17,67 registrada em abril.

Catalisadores recentes aceleraram o ritmo da Intel. O presidente Trump anunciou no Truth Social que a Apple concordou em trabalhar com a Intel para projetar e construir chips nos EUA, o que fez as ações subirem aproximadamente 10% em uma única sessão. Além disso, reportes indicam que a Intel vai construir 3 milhões de unidades de processamento tensor (TPUs) para a Google, enquanto a Nvidia, segundo relatos, estaria avaliando a Intel como parceira de fabricação para seus próprios processadores.

A mais recente arquitetura de chips da Intel, a 18A-P, já entrou na produção inicial, posicionando a empresa como rival mais forte da TSMC. A companhia nomeou Seok-Hee Lee como vice-presidente executivo da Intel Foundry para acelerar o desenvolvimento de tecnologias avançadas de empacotamento, incluindo EMIB-T e HBI. A Bernstein elevou sua meta de preço para a Intel para US$ 100, de US$ 65, mantendo recomendação de desempenho de mercado (market perform).

O volume de negociação tem sido excepcionalmente alto, com volume diário chegando a 193,2 milhões de ações em algumas sessões. O volume diário médio fica em aproximadamente 133 milhões de ações, indicando forte interesse institucional e liquidez.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) — o rei das foundries

A TSMC segue dominando o cenário de foundry de semicondutores com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 2,26 trilhões. A ação avançou 54,53% em 2026, construindo ganhos de 55,64% em 2025 e um salto impressionante de 92,18% em 2024. Os níveis atuais de negociação mostram a TSMC em aproximadamente US$ 467,67 por ação, com uma faixa de 52 semanas que reflete momentum de alta consistente.

A empresa já está acelerando sua tecnologia de 2nm, que começou a produção em volume no fim de 2025. O preço de suporte da TSMC está em aproximadamente US$ 418,89, com resistência em US$ 445,41 com base em movimentos de desvio padrão. O volume diário médio fica em torno de 20 milhões de ações, com sessões recentes registrando volume de 13,7 milhões de ações.

A TSMC se beneficia de ser a parceira de fabricação principal de praticamente todo grande projetista de chips, incluindo Nvidia, AMD e Apple. A liderança tecnológica da empresa em nós de processo avançados cria uma “moat” competitivo relevante, difícil de ser rompida pelos concorrentes.

O cenário macro e as preocupações com juros

Serenity abordou especificamente as preocupações sobre aumentos agressivos das taxas pelo Federal Reserve. Embora Bank of America tenha especulado sobre três aumentos de taxa neste ano, Serenity apontou que os mercados de futuros da CME e os mercados de previsão indicam aproximadamente 74% de probabilidade de não haver aumento de taxa em julho. A ausência de novos dados macroeconômicos que sustentem a narrativa baixista sugere que a correção pode ter sido exagerada.

Os fundamentos do setor de semicondutores permanecem robustos apesar da correção de preço. Hiperscalers comprometeram aproximadamente US$ 750 bilhões em despesas de capital para 2026, sinalizando demanda contínua e forte por infraestrutura de IA. A inclusão da NVIDIA no S&P 500 em 22 de junho emergiu como um grande catalisador para o setor mais amplo.

Considerações para investidores

Para investidores que consideram a recomendação de Serenity, vários fatores merecem atenção. O setor de semicondutores historicamente é cíclico, embora a demanda impulsionada por IA pareça estar criando uma mudança estrutural na economia dos chips de memória. A transformação da Micron de produtora de memória commodity para fornecedora de infraestrutura crítica para IA representa uma oportunidade fundamental de reavaliação.

As ambições da Intel na foundry trazem tanto oportunidade quanto risco de execução. Embora garantir clientes como Apple e Google valide a estratégia, a empresa precisa provar que sua capacidade de fabricação consegue igualar os rendimentos (yields) e o desempenho líderes da indústria da TSMC.

A dominância da TSMC em nós de processo avançados oferece características defensivas, ainda que riscos geopolíticos relacionados a Taiwan continuem como consideração para investidores de longo prazo.

A correção atual melhorou as avaliações em todo o setor. A Micron negocia a 17 vezes o lucro futuro, a NVIDIA a 25,4 vezes o lucro futuro, enquanto a AMD negocia a um múltiplo ainda maior de 84,4 vezes o lucro futuro. Essa dispersão cria oportunidades seletivas para investidores orientados a valor.

A chamada de Serenity para enxergar esse recuo como uma oportunidade de compra está alinhada com a visão de vários analistas de Wall Street, que veem a correção como saudável dentro de uma tendência de alta mais ampla. A combinação de demanda forte impulsionada por IA, restrições de oferta e melhora no posicionamento competitivo das empresas de semicondutores dos EUA sugere que o setor pode continuar superando. Ainda assim, investidores devem permanecer atentos à volatilidade inerente do setor e à possibilidade de novas interrupções macroeconômicas.

O próximo relatório de resultados da Micron em 24 de junho servirá como uma checagem crucial do ritmo do rali de IA. Resultados fortes podem validar a tese otimista de Serenity e potencialmente reacender a alta do setor de semicondutores.

@Gate_Square