Tem gente demais todo dia pegando as entradas em ETFs e a emissão de stablecoins como se fossem o mesmo indicador. No fundo, não existe uma cadeia causal tão forte entre os dois. O dinheiro do balcão entrando em ETFs e a demanda nativa on-chain são duas lógicas diferentes; olhar tudo junto só facilita a pessoa se perder no próprio raciocínio. Como no caso de hoje das pontes cross-chain: quando a cotação da oracle ficou anormal, a primeira reação de todo mundo foi “esperar a confirmação on-chain”. No essencial, não é exatamente esse tipo de lição sobre “associação como causalidade”? Eu, pelo menos, já comi bola. Agora que a gente desmonta a engrenagem do protocolo e olha de novo para o fluxo de capital, só olhar o total na superfície não basta. Da próxima vez que eu vir um desvio desse tipo nos dados, talvez eu prefira apostar olhando a retenção real de usuários e a frequência de interações do protocolo. Pode ser teimosia, mas antes de agir, pensem melhor. Como vocês avaliam isso?