SpaceX estreia na bolsa há menos de um mês e já começou abaixo do preço de emissão! Esta rodada é uma oportunidade ou uma armadilha ❓

Em 12 de junho, a SpaceX concluiu o maior IPO da história ao preço de US$ 135 por ação. Na primeira semana, chegou a US$ 200+ e a valorização foi de quase US$ 30 trilhões em valor de mercado! Só que o período de “lua de mel” durou apenas 11 dias: em 22 de junho, houve uma queda brutal de 16% no dia; em julho, caiu abaixo do preço de emissão e, atualmente, oscila na faixa de US$ 133–140.

🤯 veja alguns dados-chave:

As posições vendidas a descoberto representam 5–7% das ações em circulação; o custo de empréstimo das ações já caiu e os vendedores a descoberto montaram posição com facilidade!

No IPO, o P/S chegou a 93x, muito acima de Nvidia e Amazon!

Após o IPO, a empresa emitiu imediatamente US$ 25 mil milhões em títulos; o preço dos bonds ficou praticamente no patamar de “lixo”, e o mercado simplesmente ficou “irritado”.

Como a Wall Street interpreta isso? Avaliação cara demais, onda de liberação de ações (lock-up) chegando, a tese de IA ainda não se converteu em lucros, além da pressão das taxas de juros no macro: os investidores que lucraram estão fugindo em massa!

Vou resumir minha opinião pessoal:
No curto prazo, a tendência é mais fraca, com volatilidade e pressões de liberação e oferta ainda presentes, mas os fundamentos da SpaceX continuam fortes—crescimento da Starlink, reuso da Starship e sinergia com poder computacional de IA; a capacidade de execução do Musk nunca falta!
Não é um colapso, é uma “lavagem” normal após uma avaliação muito alta.
Mas não entre 100% (All in); controlar o tamanho da posição é o mais importante!

Investir envolve riscos; decida com racionalidade!