Corretora Meritz, da Coreia do Sul: agora não é o momento de vender Samsung e SK Hynix, o mercado está diante de um grande erro de avaliação

BlockBeats, 17 de julho. O analista da Meritz Securities da Coreia, Kim Sunwoo, disse que o mercado está interpretando de forma excessiva os fundamentos da Samsung Electronics e da SK Hynix, e que atualmente não se deve tomar uma decisão míope e pessimista sobre o setor de semicondutores apenas com base em informações fragmentadas.

Em relação ao boato de que a SK Hynix, ao firmar acordos de fornecimento de longo prazo com grandes empresas de tecnologia, estaria obtendo pedidos com redução de preços, Kim Sunwoo afirmou que tais arranjos não são um simples sacrifício de preço, mas um investimento estratégico para antecipar e garantir a demanda do mercado de AI generativa e de data centers de IA. A empresa está ampliando a base de clientes de médio e longo prazo por meio de joint ventures e parcerias.

Ele estima que, no segundo semestre deste ano, a taxa de atendimento da demanda de DRAM ficará apenas entre 75% e 80%, podendo cair ainda mais para a faixa de 60% no próximo ano; mesmo considerando somente a demanda real dos terminais, a taxa de atendimento também seria de cerca de 70%, e a escassez de oferta deve se agravar.

Kim Sunwoo acredita que a recompra de ações da Samsung Electronics, a queima e os dividendos, além do possível lançamento de um dividendo especial pela SK Hynix, ajudarão a aliviar as preocupações do mercado. Ele também afirmou que ambas as empresas atualmente estão em uma fase de forte subavaliação e ajustes excessivos.