Investigação de gestores do BofA: uma das transações mais lotadas da história para comprar ações de semicondutores globais em alta

Mensagem da BlockBeats, 17 de julho: uma pesquisa de 7 de julho do Bank of America com gestores globais de fundos indica que a postura dos investidores em relação às negociações de chips semicondutores para IA está contraditória: a maioria ainda não está apostando no fim do ciclo, mas cada vez mais pessoas acreditam que essa operação já ficou superlotada.

A pesquisa mostrou que 82% dos gestores de fundos entrevistados consideram “comprar exposição global a semicondutores” a negociação mais lotada do mundo, estabelecendo um recorde. Ao mesmo tempo, a alocação em ações de tecnologia caiu de uma sobreponderação líquida de 26% para uma sobreponderação líquida de 18%, indicando que os investidores estão reduzindo parte das posições compradas, mas sem realmente migrar para posições vendidas. A pesquisa também revelou que 61% dos investidores não esperam que os hyperscalers anunciem cortes de capital este ano.

A pesquisa do BofA ainda apontou que a “bolha de IA” é um dos maiores riscos de cauda, com a proporção passando de 28% em junho para 45% em julho. Porém, apenas parte dos investidores acredita que as ações de IA já estão na fase de bolha; a maioria ainda as vê como uma “fase de boom”, ou seja, o momentum continua atraindo fluxos de capital, mas os riscos de posição e de valuation estão aumentando.

A pesquisa foi conduzida de 2 a 9 de julho, cobrindo 210 gestores de fundos, com ativos sob gestão totalizando cerca de US$ 5,550 bilhões.