HMRC do Reino Unido afirma que empréstimos de cripto não vão gerar Imposto sobre Ganhos de Capital até a “disposição econômica”

A HMRC vai tratar certas transações de empréstimo cripto e de pools de liquidez como “sem ganho, sem perda” a partir de abril de 2027, adiando o Imposto sobre Ganhos de Capital até que os usuários realizem uma alienação econômica. A medida deve afetar cerca de 700.000 indivíduos e simplificar a declaração de impostos para usuários de DeFi.

Principais pontos

• A HMRC vai adiar o imposto sobre ganhos de capital em alguns empréstimos DeFi e AMMs a partir de 6 de abril de 2027.
• Cerca de 700.000 usuários do Reino Unido podem ter uma declaração de impostos cripto mais simples sob as regras da HMRC.
• Novas regras da HMRC tributam ganhos na alienação econômica, com revisão da OBR em seguida.

HMRC Adia Imposto sobre Ganhos de Capital em Pools de Liquidez Cripto sob Novo Quadro de 2027

O Reino Unido deve facilitar o tratamento tributário de algumas atividades de finanças descentralizadas, oferecendo aos usuários de cripto um quadro mais claro para operações de empréstimo e pools de liquidez.

A HM Revenue & Customs disse que certas alienações envolvendo empréstimos de criptoativos e pools de liquidez de market-making automatizado serão tratadas com base em “sem ganho, sem perda” a partir de 6 de abril de 2027. A mudança significa que o Imposto sobre Ganhos de Capital será, em geral, adiado até que o usuário realize uma alienação econômica do criptoativo subjacente.

A medida se aplica a indivíduos e trustees e vai alterar a Taxation of Chargeable Gains Act 1992.

No regime atual, vender, fazer swap ou gastar cripto pode gerar Imposto sobre Ganhos de Capital. A alíquota é de 18% para contribuintes de alíquota básica e 24% para contribuintes de alíquota superior. A abordagem da HMRC reduz esse tratamento para arranjos específicos de DeFi em que os usuários podem transferir cripto para um protocolo de empréstimo ou pool de liquidez sem, na prática, sair de sua posição econômica.

HMRC Mira a Complexidade Tributária de DeFi

A política segue anos de preocupação da indústria com a orientação da HMRC de 2022 sobre empréstimos cripto e pools de liquidez. As partes interessadas argumentaram que a interpretação antiga poderia criar eventos tributáveis que não correspondiam à realidade econômica da transação.

A HMRC abriu uma chamada por evidências em julho de 2022, seguida por uma consulta em 2023. Ela publicou um resumo das respostas no Budget 2025 e confirmou a nova abordagem em 13 de julho de 2026.

O órgão tributário disse que o objetivo da política é a justiça. Ganhos e perdas devem, em geral, ser reconhecidos apenas quando um participante tiver feito uma alienação econômica real de criptoativos.

A mudança deve afetar cerca de 700.000 indivíduos que usam arranjos de empréstimos cripto ou pools de liquidez. A HMRC afirmou que esses usuários devem se beneficiar de um quadro mais fácil de entender e com o qual é mais fácil interagir.

Regras de Empréstimo e Pools de Liquidez Definidas

A medida cobre três cenários principais.

Para arranjos individuais de empréstimo de criptoativos, adquirir ou alienar um interesse em troca por criptoativos do mesmo tipo daqueles que foram investidos será tratado com base em “sem ganho, sem perda”.

Para arranjos de tomada de empréstimo, os criptoativos tomados serão tratados como adquiridos pelo valor de mercado no momento do empréstimo. Quando ativos do mesmo tipo forem devolvidos, o tomador será tratado como alienando-os pelo mesmo valor. Qualquer colateral fornecido será ignorado para fins de Imposto sobre Ganhos de Capital.

Para arranjos de market-making automatizado, como pools de liquidez de contratos inteligentes envolvendo dois ou mais criptoativos qualificáveis, os usuários também receberão tratamento de “sem ganho, sem perda” quando contribuírem com o mesmo tipo de ativos.

Na saída, o tratamento se aplica apenas na medida em que eles recebam a mesma quantidade daquela inicialmente investida. Qualquer diferença gerará um ganho ou perda tributável. A HMRC disse que a medida não deve ter um impacto macroeconômico significativo.