Quanto mais lucrativo o armazenamento, mais perigoso⚠️

Além de o capital temer que o preço esteja no topo, os do armazenamento de repente aumentaram:
O Fed teme que a IA puxe o consumo, afetando o CPI. O CEO da Apple, Tim Cook, criticou publicamente o aumento de preços do armazenamento, elevando o preço do iPhone. Na Coreia do Sul, a indústria de armazenamento enfrenta um processo por monopólio, enquanto fabricantes chineses também estão sob mira dos EUA, com medo de ameaçar a cadeia de suprimentos
Você vai perceber que esse negócio de armazenamento é, no fundo, o “petróleo” da era da IA
No período em que o petróleo está mais lucrativo, o mercado nunca discute apenas o quão forte é a demanda; também analisa se o preço do petróleo vai pressionar a inflação, se países produtores de petróleo manipulam a oferta e se o governo vai regular preços. De qualquer forma, os meus poucos entusiastas de eletrônicos mais próximos ultimamente não estão mais montando PCs: a memória está subindo de preço continuamente, com custos chegando a mais de 3 vezes
Mas os fabricantes de memória não se atrevem a mudar facilmente a produção nem a expandir capacidade; todo mundo sabe que é um produto cíclico, e o custo do investimento é alto demais. Influenciar os mercados de capitais por meio de instrumentos de política e, em seguida, esfriar os preços via valuation é um caminho bem razoável
Arrisco prever o seguinte: este ciclo de armazenamento provavelmente ainda não acabou, mas o ponto máximo de valuation já apareceu antes
O risco político que realmente dá um golpe não é nas vendas nem no lucro, e sim em quantas vezes o capital está disposto a pagar esse lucro via valuation