海力士 volta a despencar—o fundo é mesmo “sem fim”? Não há mais salvação? Em 10 anos de dados, onde pode estar o grande fundo

O aumento de juros na Coreia do Sul, em conjunto com os esforços de desalavancagem dos reguladores financeiros do país, não restaurou a confiança no mercado de ações coreano; hoje, Samsung Electronics e SK Hynix continuam despencando.
A SK Hynix virou a “sea gov gong”.
Considerando os resultados e as perspectivas de $ASML da ASML na quarta-feira e de $TSM hoje na TSMC, os fundamentos da indústria de semicondutores seguem fortes.
Onde está o grande fundo da SK Hynix?
Com base no gráfico abaixo, o P/L NTM da SK Hynix nos últimos 10 anos está em 4,9x; o fundo de 10 anos fica por volta de 4,0x de P/L NTM.
Sem considerar cenários extremos de liquidações em cadeia, no máximo mais uma queda de perto de 20% faria a $SKHY tocar o fundo do ciclo.
Outras variáveis:
1. A escalada do conflito entre EUA e Irã e o quanto o preço do petróleo vai reagir;
2. De 22 a 30 de julho, os resultados das 6 grandes empresas de tecnologia e as expectativas de CAPEX;
3. Em 28 de julho, o relatório de resultados e a orientação (forward guidance) da SK Hynix.
Conclusão:
1. Com suporte dos fundamentos, a queda é uma oportunidade;
2. Faça gestão de posição e espere com paciência;
2. Planejo comprar $ASML em compras parceladas entre 150 e 120.