JPMorgan: o raciocínio com IA estende o ciclo dos servidores, enquanto o aumento dos preços da memória sufoca a demanda por PCs

深潮 TechFlow 消息，据潮向研究，摩根大通 15 de julio reportó una marcada mejora en las previsiones de envíos de servidores: para 2026, el crecimiento se revisó al alza de 15% a 22%, y para 2027, de 8% a 25%. A inferência de IA é o principal motor; a implantação corporativa de modelos de IA exige uma grande quantidade de servidores de inferência. O Morgan Stanley estima que até 2028 o volume de CPUs de servidores enviados aumentará de 26 milhões de unidades para 68 milhões, sendo que as demandas relacionadas a Agentic AI representarão 53 milhões de unidades. No segmento de PCs, porém, o aumento de preços de memória pesa: as marcas elevam preços para preservar margens, ao custo de volume. Para 2026, a previsão de envios de PC indica queda de 8%; PCs para consumidores caem 14%. As limitações de oferta ainda seguem como obstáculo: CPU, backplane, memória, PCB e componentes de alimentação — não há uma única etapa frouxa.

Nos EUA, empresas como Dell Technologies, HPE e Supermicro, entre outras fabricantes de servidores de IA, continuam a se beneficiar. Na área de componentes, Arista Networks, Amphenol, Corning, Lumentum e Micron Technology se beneficiam da tendência estrutural de migração do valor para componentes. O Morgan Stanley recomenda: na direção de componentes de servidores, superior à terceirização/industrialização; e evitar o setor de PCs como um todo.