#夏日创作营 Wall Street está otimista com a trajetória das ações dos EUA no segundo semestre

Há análises indicando que, entre todas as empresas acompanhadas, a Yardeni Research é a que mais vê potencial no S&P 500, com sua meta de preço no fim do ano em 8.250 pontos. Isso implica que há um espaço de cerca de 10% de alta em relação ao nível recente do índice, perto de 7.483 pontos.
A Oppenheimer e o Citi são as duas instituições mais otimistas em seguida, e ambas preveem que o índice de referência chegue a 8.100 pontos no fim do ano; na sequência vem a 22V Research, com meta de 8.060 pontos. O Deutsche Bank, o Goldman Sachs e o Morgan Stanley também definem metas para o fim do ano de 8.000 pontos. Analistas do JPMorgan recentemente elevaram a projeção para o fim do ano para 7.800 pontos.
A média das metas de preço fornecidas pelas empresas entrevistadas é de 7.716, o que significa uma alta de cerca de 3% em relação ao nível atual.
O Goldman Sachs disse, em um relatório de pesquisa desta semana, que o ciclo de alta de tecnologia impulsionada por IA ainda não mostra sinais de ter atingido o topo. O relatório afirma que a oferta de semicondutores e componentes eletrônicos ainda não superou a demanda, e que não há indícios de desaceleração na evolução tecnológica. Este gigante de Wall Street vê a recente correção do mercado como um ajuste saudável após uma alta rápida das ações, e não como uma reversão na tendência das ações de tecnologia.
O Goldman Sachs acredita que este ciclo pode se tornar um dos maiores em escala e um dos mais longos ciclos de alta de tecnologia da história. O relatório aponta que, para avaliar se o ciclo de tecnologia está se aproximando do fim, os sinais-chave são dois.
O primeiro é que semicondutores e componentes eletrônicos mudariam de um cenário de falta para um cenário de excesso de oferta;
O segundo é que a inovação tecnológica desacelera, e a lógica de competição do setor volta a ser impulsionada por preço, e não por desempenho.
O Goldman Sachs diz que, no momento, nenhum dos dois sinais foi observado. Os investimentos em infraestrutura de IA ainda estão em fase de expansão e, após a construção de servidores de IA e data centers, novas aplicações como IA física e IA de borda ainda podem continuar a dar sequência, prolongando assim este ciclo de tecnologia.
O relatório conclui: “A continuidade do bull market se baseia na resiliência da economia dos EUA, no crescimento de lucros excepcional e no suporte contínuo de capital por parte dos residentes. Mas, ao mesmo tempo, as tensões dentro do mercado estão se intensificando — o que se manifesta por narrativas de IA mais complexas e pelo acúmulo de alavancagem especulativa”