As dívidas de margem nos EUA dispararam mais de 40% em 12 meses, atingindo níveis que antes só apareciam antes de grandes correções de mercado. De acordo com a empresa de pesquisas de investimentos Leuthold Group, as dívidas de margem nos EUA subiram mais de 40% nos últimos 12 meses e já voltaram aos patamares normalmente vistos antes de ajustes relevantes do mercado, incluindo o estouro da bolha dot-com de 2000, a crise financeira de 2007 e o auge do mercado de alta em 2021. O ritmo dessa alta foi particularmente mais forte do que o de retornos de ações: as dívidas de margem cresceram cerca de 54% ano contra ano, enquanto o retorno total do S&P 500 foi de 22% no mesmo período, ampliando o diferencial do “crescimento de margem acima do esperado” para 26% acima dos limites históricos de alerta. Com base em dados da FINRA, em maio de 2026 a dívida de margem já atingia US$ 1,4 bilhão. O CIO da Leuthold, Scott Opsal, alerta que esse rápido endividamento costuma sinalizar fraqueza do mercado e afirma que o cenário atual é “um sinal muito claramente de baixa”. #PreIPOs第二期OpenAI认购