Blackrock, CME, Goldman, JPMorgan, NYSE, Nasdaq, Vanguard entre mais de 30 empresas no bem-sucedido teste de negociação tokenizada da DTCC

Mais de 30 empresas tradicionais de finanças e de ativos digitais participaram de um evento ao vivo de tokenização da DTCC, que moveu valores mobiliários mantidos no seu depositário central para redes blockchain para transações institucionais reais.

Principais conclusões

• Mais de 30 empresas tradicionais do setor financeiro e do mercado digital participaram de negociações ao vivo usando valores mobiliários tokenizados.
• Os participantes testaram fluxos de trabalho de colateral, empréstimo, Tesouro, repo, equity, liquidação, transferência e margem em duas redes blockchain.
• A DTCC planeja um lançamento em outubro de 2026, deixando a adoção, o volume de transações e o desempenho sustentado como os próximos testes.

Por que mais de 30 empresas se juntaram ao teste de tokenização da DTCC?

A Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) anunciou em 15 de julho de 2026 que valores mobiliários mantidos na The Depository Trust Company (DTC), o seu depositário central de valores mobiliários responsável por manter e salvaguardar os títulos e facilitar a sua transferência, foram convertidos em tokens e usados em negociações institucionais ao vivo envolvendo mais de 30 empresas.

A iniciativa testou se transações baseadas em blockchain poderiam operar por meio da infraestrutura de mercado estabelecida sem alterar as proteções, garantias ou direitos de propriedade dos investidores.

O comunicado afirmou:

“Mais de 30 empresas que representam uma amostra do ecossistema de instituições financeiras tradicionais (TradFi) e participantes do mercado digital participaram da iniciativa.”

A DTCC é uma das maiores infraestruturas de mercados financeiros do mundo, lidando com trilhões de dólares em transações de valores mobiliários a cada dia e salvaguardando dezenas de trilhões de ativos.

A empresa descreveu o evento como “a maior iniciativa de tokenização em produção em amplitude de casos de uso, classes de ativos e número de participantes”. O marco mostrou como valores mobiliários tokenizados podem ser integrados à infraestrutura de mercado estabelecida, em vez de serem testados apenas em um ambiente independente de ativos digitais.

Quais empresas participaram?

Os participantes incluíram Alpaca, BetaNXT, Bitgo Bank & Trust, N.A., Blackrock, Blockdaemon, BNP Paribas Securities Corporation, Broadridge, Chainlink, Circle, Citadel Securities, CME Group, Digital Asset Holdings, Drivewealth, DRW, Fireblocks, Flow Traders, FTSE Russell, Goldman Sachs, HIFI, Invesco e J.P. Morgan.

O grupo também incluiu Kaleido, Linux Foundation Decentralized Trust, Marex, Microsoft, Nasdaq, New York Stock Exchange (NYSE), Ondo Finance, Prometheum Capital, S&P Dow Jones Indices, Societe Generale, State Street Investment Management, Talos, Temple Digital Group, Tradeweb, Vanguard, Velocity Capital LLC e Virtu Financial Inc.

Juntas, as empresas representaram bolsas, bancos, gestores de ativos, empresas de negociação, provedores de carteiras, operadores de blockchain e plataformas de tecnologia. Essa variedade permitiu que a DTCC analisasse como valores mobiliários tokenizados poderiam passar por múltiplas partes de uma transação institucional, e não apenas demonstrar a conversão inicial de um ativo em token.

O teste pode se tornar uma infraestrutura de mercado duradoura?

Ao longo de várias horas, os participantes testaram compromissos de colateral (collateral pledges), empréstimo de valores mobiliários, processos de margem da contraparte central e transferências de tokens. O evento também incluiu transações de entrega do Tesouro dos EUA versus pagamento (delivery-versus-payment) e de repo, negociações de entrega do equity versus pagamento e operações de entrega do equity versus entrega.

As conversões digitais ocorreram no Hyperledger Besu, uma plataforma blockchain corporativa baseada em Ethereum que serviu como rede privada da DTCC, e no Canton, uma rede pública criada pela Digital Asset Holdings. A iniciativa testou a estratégia multi-chain da DTCC para interoperabilidade, resiliência, escalabilidade e escolha dos participantes.

Brian Steele, presidente de Clearing & Securities Services na DTCC, comentou:

“A DTCC demonstrou com sucesso como a tokenização pode viabilizar mobilidade de colateral em tempo real, melhorar liquidez e eficiência de capital, reduzir risco de contraparte e apoiar a interoperabilidade entre ecossistemas tradicionais e digitais.”

O que precisa acontecer antes do lançamento de outubro?

O serviço planejado de Tokenização da DTCC criará representações digitais de ativos mantidos na DTC. Os participantes poderão recebê-los em carteiras selecionadas e mover valores mobiliários entre formas tradicionais e tokenizadas sem remover os ativos subjacentes da custódia da DTC.

O serviço foi desenvolvido com o DTCC Industry Working Group, que cresceu para mais de 100 membros e parceiros. O evento ao vivo também seguiu uma carta de no-action emitida pela U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) sete meses antes, autorizando a DTC a operar um serviço de tokenização para ativos sob sua custódia.

A DTCC planeja lançar o serviço em outubro de 2026. O teste mostrou que valores mobiliários tokenizados mantidos na DTC podem suportar múltiplos fluxos de trabalho institucionais ao vivo envolvendo um grupo amplo de empresas. Se essa capacidade se tornará uma infraestrutura de mercado duradoura dependerá da participação regular, de um volume de transações relevante e de desempenho consistente entre as redes.