A estrutura de IPO tokenizado da Securitize-Cantor pode mudar a forma como as empresas de capital aberto emitem ações

A Securitize e a Cantor Fitzgerald concordaram em construir um caminho regulado para que empresas de capital aberto realizem ofertas públicas iniciais (IPOs) e vendas subsequentes de ações usando infraestrutura baseada em blockchain.

Principais destaques

• A Securitize e a Cantor vão apoiar IPOs tokenizados dentro das regras vigentes de valores mobiliários dos EUA.
• Dados da SEC mostram 376 IPOs que arrecadaram US$ 70,28 bilhões em 2025, sinalizando um grande mercado endereçável.
• A Securitize não indicou o primeiro emissor em 15 de julho, deixando a adoção como o próximo teste da parceria.

Ofertas públicas avançam para o onchain

O acordo amplia a tokenização além do trading no mercado secundário, aplicando-a à formação de capital, em que as empresas vendem novas ações a investidores para levantar dinheiro.

A Cantor vai contribuir com suas capacidades de mercados de capitais de equity, trading e distribuição. A Securitize vai fornecer a tecnologia usada para emitir, distribuir e fazer a gestão (servicing) de valores mobiliários tokenizados.

A Securitize Markets LLC, a afiliada da empresa registrada na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) como corretora-dealer, também vai participar do processo de oferta e liquidação.

As empresas disseram que os emissores permaneceriam dentro do arcabouço estabelecido para ofertas públicas tradicionais, enquanto ganhariam registros de propriedade baseados em blockchain, maior transparência nas transações e potencialmente um servicing mais eficiente.

A operação não elimina leis de valores mobiliários, regras de elegibilidade do investidor nem as obrigações regulatórias vinculadas a um IPO. Em vez disso, ela altera partes da infraestrutura usadas para registrar, distribuir e liquidar a propriedade.

Por que o acordo importa

Ofertas públicas seguem sendo um grande canal de financiamento para as empresas. Dados da SEC mostram que 376 IPOs arrecadaram cerca de US$ 70,28 bilhões em 2025, enquanto outras 99 ofertas levantaram US$ 22,04 bilhões durante o primeiro trimestre de 2026.

Diante desse cenário, o projeto Securitize-Cantor pode testar se a tokenização consegue sair de fundos e trading secundário para o mercado primário sem criar uma estrutura legal separada para investidores.

“Empresas de capital aberto não deveriam ter que escolher entre acesso aos mercados tradicionais de capital e os benefícios da tecnologia blockchain que melhoram como os valores mobiliários são emitidos, distribuídos, detidos e atendidos (serviced)”, disse Carlos Domingo, CEO da Securitize.

Domingo disse que a parceria foi desenhada para apoiar a formação de capital onchain dentro dos marcos regulatórios existentes e levar os valores mobiliários digitais mais perto de se tornarem um componente padrão dos mercados de capital.

Pascal Bandelier, co-CEO da Cantor, disse que o banco de investimento ficou em 1º lugar em IPOs nos EUA em 2025 e está aplicando essa experiência na liquidação e distribuição onchain. A classificação foi atribuída à tabela de league table de equity IPO da Bloomberg de 2025.

A Securitize se constrói a partir do seu próprio listamento

O acordo segue a estreia da Securitize em 2 de julho na New York Stock Exchange sob o ticker SECZ, após concluir uma combinação de negócios com a Cantor Equity Partners II.

A Securitize também colocou uma versão patrocinada pelo emissor de suas próprias ações ordinárias na Avalanche e na Solana para investidores dos EUA elegíveis, posicionando o lançamento como um modelo para outras empresas de capital aberto. As ações tokenizadas representam a mesma ação ordinária subjacente da SECZ, e não um instrumento sintético ou uma classe de ações separada.

A Securitize reportou mais de US$ 5 bilhões em ativos tokenizados sob gestão em julho de 2026. Seus parceiros incluem BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR e Vaneck.

O próximo teste será a execução. Nenhuma das empresas identificou um emissor, data da oferta ou meta de captação, deixando a adoção dependente da demanda corporativa, conformidade regulatória e participação dos investidores.