Divisão em 1,667 bilhão de ações; lista do lote de alocação de Changan Technology é um elenco de grande nome

作者: 祁豆豆

14 de julho à noite, a Changxin Technology divulgou o anúncio de oferta de lançamento no Conselho de Ciência e Tecnologia (科创板). Por meio do procedimento de cotação com investidores de balcão, a empresa determinou o preço de emissão em 8,66 yuan por ação. Com base na estimativa do total de ações em circulação após a abertura de capital, a avaliação de listagem da Changxin Technology é de 5.791,78 bilhões de yuan. A lista de alocação estratégica, muito aguardada pelo mercado, foi divulgada no mesmo dia.

No geral, o conjunto de participantes da alocação estratégica nesta operação é bastante robusto, podendo ser dividido em três grandes grupos.

1 é o relacionado a subsidiárias dos coordenadores das instituições garantidoras (co- underwriters), incluindo a CICC Wealth e o CICCIC Investment.

2 é o plano específico de gestão de ativos para participar da alocação estratégica desta emissão, criado por executivos de alto escalão da Changxin Technology e funcionários-chave.

3 são os investidores que participarão da alocação estratégica por terem relações de cooperação estratégica com as atividades operacionais da Changxin Technology ou por compartilharem uma visão de cooperação de longo prazo; ou ainda grandes empresas ou suas subsidiárias, companhias de seguros de grande porte com intenção de investimento de longo prazo ou suas subsidiárias, fundos de investimento nacionais de grande porte ou suas subsidiárias.

Pelos resultados de alocação, o preço de emissão desta oferta é de 8,66 yuan por ação. O volume total da emissão é de 57,919 bilhões de yuan (antes do exercício da opção de alocação em excesso). Se a opção de alocação em excesso for exercida integralmente, o volume total da emissão será de 66,607 bilhões de yuan.

O resultado final da alocação estratégica mostra que a quantidade final alocada estrategicamente nesta emissão é de 1,667 bilhão de ações. A diferença entre a quantidade final alocada estrategicamente e a quantidade inicial alocada estrategicamente é de 1,677 bilhão de ações, e a maior parte foi realocada para a oferta no mercado online; a parte com menos de 500 ações, ou seja, 84 ações, foi realocada para a oferta no mercado de balcão.

Pela lista de alocação estratégica, vários conjuntos do Fundo Nacional de Seguro Social (全国社保基金), vários conjuntos do Fundo Básico de Seguridade Previdenciária (基本养老保险基金), o Fundo de Ajuste (国调基金) fase 2, China Life (中国人寿), China Property & Casualty (中国人保), China Post Life Insurance (中邮人寿保险), Taikang Life (泰康人寿保险) e outros recursos de longo prazo entraram.

O que merece ainda mais atenção é que uma série de empresas da cadeia da indústria de semicondutores e seus parceiros aparecem na lista de alocação; há tanto empresas de suprimento na parte de cima, como materiais e equipamentos para semicondutores, quanto clientes na parte de baixo, como celulares, automóveis e computação em nuvem.

Entre as empresas da cadeia de semicondutores estão a Microinnova (中微公司), Ruentec Technology (澜起科技), AKO Technologies (安集科技), Tongfu Microelectronics (通富微电), Xi’an Yicai (西安奕材), Tsinglink Technology (拓荆科技), Yitang股份 (屹唐股份), Shanghai Silan (沪硅产业) e outras.

Empresas do lado da aplicação downstream também se concentram, incluindo Xiaomi Technology (Xiaomi Wuhan Yi Ba Yi Ling Enterprise Management Co., Ltd. — 武汉壹捌壹零企业管理有限公司), Meituan (Shenzhen San Kuai Network Technology Co., Ltd. — 深圳三快网络科技有限公司), Alibaba Cloud (Hangzhou Alibaba Cloud Tianyi Information Technology Co., Ltd. — 杭州阿里云飞天信息技术有限公司), ZTE (中兴通讯), Chery Automobile (Chery Intelligent — 奇瑞智能), Tencent (Shanghai Haoyu Information Technology Co., Ltd. — 上海灏裕信息科技有限公司) e também Transsion Holdings (Chongqing Transsion — 重庆传音), TCL Technology (TCL科技), NIO (蔚来) etc.

Além disso, o co-investimento feito pelo patrocinador e suas subsidiárias, bem como a subscrição de parte das cotas pelos planos de gestão de ativos de executivos da empresa e funcionários-chave, também foram contabilizados.

Vale destacar que a Changxin Technology também tem requisitos particulares para a seleção de investidores de alocação estratégica.

Primeiro, os investidores que forem introduzidos para alocação estratégica devem conseguir fortalecer a capacidade de sinergia da cadeia industrial do emissor e garantir o fornecimento de recursos essenciais.

A Changxin Technology afirmou que a introdução de grandes empresas da cadeia industrial, bem como suas subsidiárias, com relações de cooperação estratégica com as atividades operacionais da empresa ou com uma visão de cooperação de longo prazo, pode gerar uma cooperação estável em etapas como materiais essenciais da parte de cima, equipamentos semicondutores, processos críticos, encapsulamento e testes, em torno das necessidades de desenvolvimento, fabricação, produção em massa e iteração de produtos de chips de memória, como DRAM.

Segundo, os investidores introduzidos na alocação estratégica podem trazer oportunidades para cenários de aplicação downstream, recursos de clientes e crescimento de pedidos.

A Changxin Technology disse que a introdução de grandes empresas ou suas subsidiárias dos setores de aplicações finais, computação em nuvem, equipamentos de comunicação, carros inteligentes etc. pode, apoiando-se na posição de mercado e nas demandas dos clientes que elas têm em cenários como eletrônicos de consumo, servidores, data centers, eletrônica embarcada automotiva e computação de IA, ajudar a empresa a avançar na validação de produtos de memória, co-criar especificações, realizar testes conjuntos e aplicar em lote.

Terceiro, os investidores introduzidos na alocação estratégica podem otimizar a estrutura de acionistas e apoiar o desenvolvimento de longo prazo do emissor.

A Changxin Technology afirmou que a introdução de investidores com intenção de investimento de longo prazo, como grandes seguradoras e fundos nacionais de investimento de grande porte, contribui para aumentar o reconhecimento do mercado de capitais sobre o valor de longo prazo da empresa, sua posição no setor e seu espaço de crescimento, otimizar a estrutura de investidores do emissor e estabilizar uma base de capital de longo prazo.