Se eu só estivesse pensando em entrar agora para alocar em armazenamento, eu não compraria primeiro a SK hynix, que tem os fundamentos mais fortes.

O motivo é simples: a SK hynix vence em HBM, mas o mercado já precificou expectativas altas o suficiente. A Samsung tem uma atuação muito diversificada e, com isso, um aumento nos preços de armazenamento não se transmite para o lucro geral de forma tão “pura”.

A Micron tem seus problemas, não são poucos: a fatia em HBM está atrás, e a volatilidade também é maior.

Mas ela leva vantagem no raciocínio mais direto: é a líder de armazenamento baseada nos EUA; quando DRAM e NAND sobem de preço, ela se beneficia de forma imediata. Com o ciclo de armazenamento chegando a este ponto, comprar não é mais apenas decidir se a empresa é boa ou não — é sobre diferença de expectativa e odds.

Se eu quiser previsibilidade setorial, eu escolho a SK hynix.
Se eu quiser capturar a elasticidade após uma correção, eu ficaria de olho na Micron.

Em uma frase: olhando para a posição na indústria, escolha a SK hynix; olhando para as odds da operação, escolha a Micron.