No futuro vou atualizar ainda mais conteúdos sérios

Principalmente acompanhando alguns destaques de empresas e relatórios financeiros
A virada não é fácil; é preciso se esforçar para recuperar o dinheiro
Depois que publicamos na semana passada a análise histórica do fundo das avaliações do setor de baijiu
As novas tecnologias corrigiram, e o baijiu começou a reagir
E então as novas lideranças tecnológicas já vão abrir IPO
A Moutai também foi superada pela SMIC e virou a 2ª em valor de avaliação
A Wuliangye divulgou uma previsão de crescimento de resultados
Mas o lucro dela, na comparação anual, dobrou, na prática isso não significa muito
Porque recuperou apenas menos da metade do nível “normal” de 2024
A primeira desaceleração da Moutai em ritmo de crescimento de lucros em 2025
O mito de crescimento por mais de 20 anos chega ao fim neste momento
Antes, o setor de baijiu não tinha pressão de desestocar; o que saía era vendido
Agora, a situação é que não está vendendo
Só que a Moutai já chegou ao fim do ciclo de “limpar o estoque”
O estoque geral está abaixo de 1 mês
O mercado já precificou antecipadamente o fim desse mito
A Moutai está basicamente quando o preço do estoque está caindo
Ela já começou a parar a venda para limpar estoques no fim de 2024
No início de 2026, começou a reduzir preços
O preço do Feitian Moutai caiu de 3.000 yuan em 2022
Descendo até a faixa de 1.450-1.650 yuan
Atualmente, a Moutai, como líder, está bem perto de encerrar esse ciclo
Mas a “segunda” Wuliangye ainda está no começo do desestocamento
Com a taxa de juros da China em 4,8% ainda está muito atrativo
A posição “coringa” (agressiva) no setor de baijiu, pelo menos, pode manter até o próximo Ano Novo
Na minha opinião, essa faixa de valuation pode ser tratada como uma substituição de títulos (bond)