《Grande reportagem》 BofA Securities eleva preço-alvo da JD.com (09618.HK) para 149 iuanes; no próximo trimestre, apesar dos ventos macro contrários, o desempenho da demonstração de resultados mostra resiliência

O banco Merrill Lynch divulgou um relatório, apontando que JD.com Group-SW (09618.HK) +1,700 (+1,494%) teve vendas a descoberto de US$ 7,97 mil milhões; a proporção ficou em 21,614% no trimestre seguinte. Em meio a ventos macroeconômicos adversos, o desempenho da demonstração de resultados deve manter resiliência, e a instituição prevê que a receita líquida total do segundo trimestre será de 3450 bilhões de renminbi (o mesmo abaixo), uma queda anual de 3,2%. O principal reflexo vem da “618” do ano passado, impulsionada por subsídios de troca de equipamentos, que elevou a base de comparação, além de que, neste ano, o aumento dos preços de memória enfraqueceu a demanda por smartphones e 3C. O banco estima que a receita do varejo da JD caia 5,3% na comparação anual, para 2930 bilhões de renminbi, enquanto a receita de serviços líquidos deve crescer 8% na comparação anual. No período, a previsão é de que o lucro líquido non-GAAP aumente 15% na comparação anual, para 85 bilhões de renminbi, acima da expectativa do mercado de 76 bilhões de renminbi.

O Merrill Lynch afirma que espera que o prejuízo do negócio de delivery no segundo trimestre seja reduzido para 60 bilhões de renminbi, principalmente ao se beneficiar do fato de que as encomendas diárias médias superaram 15 milhões de pedidos, e o prejuízo por pedido caiu para menos de 4 yuans. Com a normalização do efeito de base alta, o banco prevê que a taxa de crescimento da receita no segundo semestre do ano se recupere para uma trajetória anual acima de 6%. Devido à resiliência da margem de lucro do varejo da JD e à velocidade do ritmo de redução do prejuízo do delivery estar mais rápida do que o esperado, o banco elevou a previsão de lucro líquido non-GAAP da empresa para os anos fiscais de 2026 a 2028 em 0% a 5%.

Conteúdo relacionado 《Blue Chips》JD.com (09618.HK) terceiro trimestre: lucro líquido non-GAAP fora dos EUA cai 56% ano a ano para 5,8 bilhões de renminbi — acima da expectativa. O Merrill Lynch disse que, dada boa visibilidade do crescimento dos lucros, reafirma a recomendação de “compra” para a JD.com. Com base em manter inalterado o múltiplo de lucro non-GAAP de 11x para o ano fiscal de 2026, aumentou a meta de preço das ações de Hong Kong de 145 para 149 dólares de Hong Kong. A meta de preço para a ação nos EUA (JD.US) foi ajustada de 37 para 38 dólares. (ad/da) (Cotações de ações de Hong Kong com atraso de pelo menos quinze minutos. Dados de vendas a descoberto até 2026-07-15 12:25.) (As ações dos EUA são cotações em streaming em tempo real; ações do mercado OTC excluídas, com dados atrasados de pelo menos 15 minutos.)