别问我为什么这么确定，数据说话——每次节假日前后出现的插针行情，本质上都是一场精心策划的心理战，专门用来测试散户投资者的止损底线。你仔细观察趋势线就会发现，os suportes sempre se mantêm firmes, e os níveis de resistência também são esmagados, mas a cada breve queda antes de uma recuperação, ela varre com precisão uma série de ordens de stop loss. Isso não é uma queda real: é a equipe principal fazendo “wash” (limpeza de posições).

Um exemplo em torno do Ano Novo Chinês deste ano: o preço do Bitcoin, nos três dias antes da data, caiu de repente de perto de US$ 42.000 para US$ 39.000, acionando instantaneamente um grande volume de stops de compras (long). Porém, apenas duas horas depois, o preço subiu rapidamente de volta para US$ 41.000; em seguida, durante o período de feriados, ele subiu de forma constante até US$ 45.000. Aqueles investidores de varejo que liquidaram em pânico durante a queda, viram a virada de cenário acontecer, mas não conseguiram recomprar para voltar. Situações semelhantes se repetem no Dia do Trabalho (1º de Maio) e durante as férias do feriado nacional; segundo uma estatística de uma plataforma de negociação, no ano passado, toda vez que havia feriado antes e depois, a probabilidade de o mercado registrar uma volatilidade de curto prazo acima de 5% era de 80%. Além disso, 70% da volatilidade foi completamente corrigida dentro de dois dias de pregão após o feriado.

Essa operação é praticamente clássica: primeiro elimina os compradores (long), depois puxa para cima para fazer os vendedores (short) se arrependerem. A equipe principal explora as características de menor liquidez durante os feriados e a dispersão da atenção dos investidores de varejo, conseguindo provocar oscilações grandes com um custo relativamente baixo. Em detalhes: primeiro, criar uma queda de pânico antes do feriado, atravessar a linha de proteção de stop loss dos long do varejo e, nesse momento, coletar “custo baixo” (ativos baratos); segundo, aproveitar a melhora do sentimento no período de feriados, empurrando o preço gradualmente para cima, forçando os investidores que estavam vendidos antes (short) a recomprar e fechar posições em níveis mais altos, gerando o que se chama de cenário de “short squeeze”. Por exemplo, no feriado de Ano Novo (meio do outono) do ano passado: o Ethereum chegou a cair para perto de US$ 1.500 antes do feriado, disparando um grande volume de stops; em seguida, ele reagiu rapidamente para US$ 1.800 e, após o feriado, ainda rompeu a marca de US$ 2.000, causando prejuízos pesados para os short.

O tempo vai provar tudo. Quando os feriados acabarem e o mercado voltar ao ritmo normal de negociação, ao olhar novamente, você vai perceber que aquelas quedas que pareciam arrebatadoras nada mais eram do que um procedimento comum da equipe principal para limpar “boias” (positions flutuantes). Lembre-se: uma vez que a tendência se estabelece, o ruído de curto prazo não muda a direção de longo prazo.