PPI de surpresa, como ver à noite?

Dados > 6,5%
Os preços no upstream não caem; pelo contrário, sobem, o que indica que os próximos dados de CPI provavelmente também vão se fortalecer. O mercado vai precificar imediatamente que o Fed manterá uma postura mais hawkish, com as expectativas de corte de juros ao longo do ano esfriando bastante — e até reabrindo discussões sobre novos aumentos. O índice do dólar (DXY) ganha força rapidamente; ouro, Bitcoin, Ethereum e outros ativos de risco sofrem pressão e caem ao mesmo tempo. No book, a tendência de queda deve acelerar; a ideia central é operar vendido nas represas (reversões), ou seja, considerar short em correções.

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6,2% < dados < 6,5%
A inflação recua um pouco, mas a queda é menor do que o mercado esperava. As divergências entre alta e baixa aumentam, e o mercado deve passar por uma volatilidade intensa no curto prazo. Picos rápidos para varrer stops (sweep de perdas) viram rotina. Não deve formar uma tendência direcional única. Na prática, não é adequado montar posição grande para apostar no movimento; a postura é mais de observação, esperando a digestão dos dados para então definir a direção.

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Dados ≤ 6,2%
Os preços na ponta da produção upstream recuam claramente, e o sinal de desaceleração da inflação se concretiza. O mercado passa a apostar que o Fed vai abrandar o aperto monetário, e as expectativas de corte de juros voltam a ganhar força. O dólar enfraquece, capitais entram em ativos de risco, e o “grande pão” (BTC) e o “pão 2” (ETH) devem ter uma reação e uma recuperação. A estratégia principal passa a ser comprar nas quedas (pullback) com viés de alta.