Boa notícia recente na cadeia da indústria de comunicação óptica

Eu já havia mencionado antes que eu acho que os ajustes técnicos da luz estão se aproximando do fim.

Hoje, a Tower Semiconductor anunciou a expansão de 300mm de silício-fotônica (SiPh) e de capacidade de advanced packaging; a AAOI também iniciou oficialmente a construção de uma nova fábrica de cerca de 400 mil pés quadrados, ampliando a capacidade de módulos ópticos de 800G e 1,6T.

A InnoLight (Jiangsu Jidong Xu Chuang) disse, na mais recente reunião com investidores, que a demanda por módulos ópticos de 800G está mais forte do que a previsão anterior, e que a demanda por 1,6T também não diminuiu. Os clientes já se expandiram de Hyperscaler para Neocloud e empresas de modelos de IA.

Com base na expansão contínua de capacidade por empresas líderes, eu vejo que a cadeia industrial ainda mantém confiança na demanda de comunicação óptica por IA nos próximos anos. Se as empresas achassem que a demanda de 800G e 1,6T vai atingir o pico rapidamente, ou estivessem preocupadas com a desaceleração dos investimentos em data centers de IA, a lógica comercial normal seria desacelerar a expansão, controlar os gastos e não continuar construindo novas capacidades. Ao contrário, quer seja a InnoLight, a Tower Semiconductor ou a AAOI, os sinais divulgados recentemente são um indicativo de que elas estão se preparando com antecedência para a demanda pelos próximos anos. Esses planos de expansão não significam que, no futuro, certamente não haverá volatilidade, mas ao menos mostram que, dentro da própria cadeia, as encomendas e a demanda que eles veem ainda sustentam seus investimentos continuarem.

O próximo passo é o mercado seguir validando essa lógica. O foco deve ficar em: resultados do Nokia em 23 de julho, resultados da AAOI e da AXTI no fim de julho, e a orientação da administração das principais empresas de comunicação óptica como Lumentum e Coherent em agosto. Se os pedidos, a demanda e as orientações dessas empresas conseguirem se confirmar mutuamente, então a lógica de demanda de todo o setor de comunicação óptica será ainda mais validada.