A Tesla e a Meta valem quase o mesmo. Qual ação é melhor para comprar?

Tesla (TSLA 3,23%) e Meta Platforms (META 1,79%) são duas das maiores empresas de tecnologia do mercado de ações, com valores de mercado de tamanho semelhante, de aproximadamente US$ 1,5 trilhão e US$ 1,7 trilhão, respectivamente. Seus CEOs de grande visibilidade, Elon Musk e Mark Zuckerberg, fazem com que ambas sejam histórias indispensáveis de acompanhar, especialmente enquanto apostam o futuro na inteligência artificial (IA).

É aí que as semelhanças terminam. Para a Tesla, a IA é a chave para desbloquear um ambicioso potencial de crescimento em veículos autônomos e robótica humanoide. A Meta está fundindo IA em seu DNA e construindo grandes centros de dados de IA. Mas, por agora, a principal diferença entre essas empresas está nos negócios subjacentes que as sustentam.

Veja por que investidores devem optar pela Meta Platforms em vez da Tesla agora.

Fonte da imagem: Getty Images.

A transformação da Tesla tem um longo caminho pela frente

Elon Musk está construindo a Tesla em torno de veículos autônomos e robótica humanoide. A Tesla lançou o Robotaxi, um serviço de transporte por aplicativo com veículos autônomos, no ano passado. A empresa também está desenvolvendo o Optimus, um robô humanoide que pode atuar como trabalhador robótico para empresas e consumidores. Musk acredita que esses dois negócios podem transformar a Tesla em uma empresa de US$ 25 trilhões e recentemente descontinuou os veículos elétricos Model S e Model X para focar nessas metas.

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NASDAQ: TSLA

Tesla

Variação de hoje

(-3,23%) US$ -13,17

Preço atual

US$ 394,59

Principais dados

Valor de mercado

US$ 1,5TValor de mercado calculado usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou ações de classes duplas não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Faixa do dia

US$ 391,38 - US$ 405,62

Faixa de 52 semanas

US$ 297,82 - US$ 498,83

Volume

12,1K

Média de volume

52,8M

Margem bruta

19,07%

No entanto, o Robotaxi opera apenas em algumas cidades, e o Optimus talvez nem vá ao mercado antes do fim do próximo ano. Pode levar anos para que o Robotaxi e o Optimus façam uma diferença significativa para a Tesla, que ainda depende das vendas de EVs para a maior parte da sua receita. A fabricação automotiva é um negócio intensivo em capital e com margens baixas. Como resultado, a Tesla negocia a uma relação de 190 vezes as estimativas de resultados de 2026.

Os ventos favoráveis de IA da Meta já são palpáveis

A Meta Platforms, gigante de redes sociais, ganha dinheiro com publicidade para os 3,56 bilhões de pessoas que usam Facebook, Instagram, WhatsApp e Threads todos os dias. A Meta está usando IA para automatizar e otimizar anúncios, e está colhendo benefícios concretos. O crescimento da receita em moeda constante acelerou para 29% no primeiro trimestre, acima de 19% no primeiro trimestre de 2025.

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NASDAQ: META

Meta Platforms

Variação de hoje

(-1,79%) US$ -11,99

Preço atual

US$ 657,22

Principais dados

Valor de mercado

US$ 1,7TValor de mercado calculado usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou ações de classes duplas não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Faixa do dia

US$ 654,24 - US$ 676,59

Faixa de 52 semanas

US$ 520,26 - US$ 796,25

Volume

2,1K

Média de volume

17,9M

Margem bruta

81,94%

Dividend yield

0,32%

Zuckerberg delineou planos para continuar construindo centros de dados por anos. A Meta está orientando gastos de capital de até US$ 145 bilhões apenas neste ano. A empresa poderia começar a vender capacidade de centros de dados para ajudar a monetizar esses investimentos, mas isso é um mercado totalmente novo para a Meta, e a pressão seguirá para justificar esse gasto. As preocupações pressionaram a ação, que atualmente negocia a 20 vezes as estimativas de resultados de 2026.

Um negócio melhor hoje, e a uma avaliação muito melhor

No fim das contas, a Meta tem um piso bem mais alto do que a Tesla. Se Mark Zuckerberg estiver certo sobre os planos de IA da Meta, esses investimentos podem gerar lucros por um futuro previsível. Se as coisas não derem certo e a Meta tiver que abandonar esse plano, os investidores ainda terão um núcleo de negócios notavelmente lucrativo e em crescimento, que deve continuar impulsionando o crescimento dos lucros e liberando caixa.

Os investidores talvez tenham de esperar um bom tempo para que a Tesla realize seu potencial e justifique essa avaliação elevada. Não há garantia de que a Tesla algum dia vá conseguir isso, e o negócio central restante simplesmente não é tão convincente. Isso torna difícil justificar comprar a Tesla em comparação com a Meta em suas respectivas avaliações.