Blackrock e JPMorgan se juntam ao avanço no Reino Unido de tokens com 54 empresas em força-tarefa

Uma força-tarefa de mercados digitais apoiada pelo governo do Reino Unido reuniu 54 empresas financeiras para desenvolver casos de uso ao vivo de tokenização, começando com o repo tokenizado. A iniciativa surge no contexto em que um relatório apoiado pelo Tesouro estima que os mercados tokenizados poderiam adicionar até £ 33 bilhões de produção anual no Reino Unido até 2035.

Principais destaques

• Uma força-tarefa do Reino Unido, com 54 empresas, vai testar o repo tokenizado como seu primeiro caso de uso ao vivo em blockchain.
• Blackrock, JPMorgan e Circle entraram em uma agenda voltada para a tokenização no atacado do Reino Unido.
• O Reino Unido vê a tokenização chegando a £ 33B por ano até 2035, impulsionada por melhorias nos mercados.

O plano de tokenização apoiado pelo Tesouro do Reino Unido pode adicionar US$ 44 bilhões até 2035

O Reino Unido está saindo de uma política de tokenização para um desenho de mercado ao vivo, puxando algumas das maiores instituições financeiras do mundo para uma força-tarefa focada em finanças de atacado baseadas em blockchain.

O grupo de 54 empresas inclui Blackrock, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley, UBS, Barclays, Citi, State Street, Coinbase, Circle, Ripple e Wintermute. Ele trabalha sob o Wholesale Digital Markets Champion do Reino Unido, Chris Woolard, cujo primeiro relatório ao Chanceler traça um roadmap para mercados tokenizados no atacado.

A força-tarefa vai dedicar o próximo ano ao desenvolvimento de casos de uso práticos nos mercados financeiros do Reino Unido. Seu primeiro foco é uma transação de repo tokenizado de ponta a ponta, uma peça central dos mercados de financiamento de curto prazo, onde títulos são trocados por caixa e depois recomprados.

Repo vira o primeiro teste

O relatório enquadra o repo como um ponto de partida lógico porque o movimento de garantias, a velocidade de liquidação e a liquidez são centrais para a eficiência do mercado no atacado.

A força-tarefa planeja criar grupos de ação em nove áreas, com um grupo de orquestração coordenando o caso de uso de repo na blockchain. O trabalho incluirá testes de interoperabilidade e transações transfronteiriças, ambos críticos para que os mercados tokenizados avancem além de pilotos isolados.

O roadmap também prevê casos de uso de tokenização em renda fixa e derivativos de balcão sem compensação. Ele recomenda construir a partir do Digital Gilt Instrument do Reino Unido, conhecido como DIGIT, com uma emissão-piloto inicial não mais tarde do que o primeiro trimestre de 2027.

O Reino Unido vê grande prêmio econômico

O relatório apresenta a tokenização tanto como uma atualização de tecnologia quanto como uma questão de competitividade para a City de Londres.

Ele estima que os ativos do mundo real tokenizados poderiam chegar a US$ 88 trilhões até 2035, em comparação com cerca de US$ 3 trilhões para os mercados atuais de cripto e stablecoins. Para o Reino Unido, o benefício potencial é estimado em até US$ 44 bilhões de produção econômica anual adicional e US$ 18,7 bilhões de receita tributária anual até 2035.

O relatório adverte que, sem um roadmap nacional claro, padrões, infraestrutura e liquidez podem se desenvolver offshore, enfraquecendo a posição do Reino Unido como um centro financeiro global. Ele também observa que ativos tokenizados representavam apenas 0,01% dos ativos elegíveis para investimento em 2025, mas cresceram 300% naquele ano.

Para os mercados cripto, a relevância é clara. A tokenização deixou de ser apenas uma história de stablecoin ou de gestão de fundos. O Reino Unido tenta trazer a infraestrutura de blockchain para a base de repo, garantias e liquidação, onde os maiores pools de liquidez institucional já operam.