Apenas quando a IBM antecipou a divulgação dos resultados do 2º trimestre, a cotação caiu direto... arrastando junto o setor de software.

Os resultados abaixo do esperado eram só a aparência; o que mais assusta é a explicação que a IBM deu para o desempenho aquém do previsto.
A BM afirmou que, nas últimas semanas de junho, para garantir a compra de servidores, armazenamento e memória possivelmente mais caros por conta de escassez de fornecimento, os clientes teriam antecipado os gastos de capital do trimestre para o hardware, o que fez com que vários grandes pedidos de software relacionado não fossem concluídos conforme o planejado.
Essa frase é altamente impactante para toda a indústria de software, porque destrói uma premissa anterior, que era relativamente mais otimista: a de que as empresas continuariam comprando o software existente e, ao mesmo tempo, aumentariam o orçamento para IA.
Mas o que acontece na prática é: o orçamento total de TI das empresas cresce de forma limitada; os servidores de IA, GPUs, armazenamento e memória ficam com a fatia primeiro, e o software tradicional só consegue esperar.
O dinheiro realmente foi primeiro para servidores, armazenamento e memória, e não foi distribuído de forma média para todos os produtos de tecnologia.
Então, depois que essa notícia veio à tona, os setores que ganham e os que sofrem se separaram diretamente.