QCP: A lógica estrutural dos ativos digitais não mudou; no terceiro trimestre, o foco será em variáveis macroeconômicas, a redistribuição de recursos para a área de IA e mudanças nas participações das empresas

深潮 TechFlow消息，14 de julho, a QCP publicou uma visão de mercado de ativos digitais para o terceiro trimestre, afirmando que a lógica estrutural de investimentos em cripto ainda permanece sólida. O ETF, a alocação de ativos pelas empresas e os avanços regulatórios continuam impulsionando o processo de institucionalização, mas o mercado do segundo trimestre não teve fatores catalisadores claros. O relatório aponta que o Bitcoin, embora tenha mantido resiliência diante de choques geopolíticos, saídas de capital dos ETFs e oscilações na confiança dos principais detentores corporativos do mercado, não conseguiu estabelecer uma trajetória de liderança.

A QCP acredita que os fluxos de capital institucional marginal estão indo mais para a infraestrutura de IA, semicondutores e grandes projetos de oferta pública inicial. Os ativos cripto não conseguiram participar dessa recuperação, e, se a frente de IA enfraquecer, o mercado cripto também talvez não consiga ficar imune. Além disso, a necessidade de posições das empresas não pode mais ser considerada um suporte estável de fundo; as expectativas do mercado sobre a estabilidade das empresas que mantêm Bitcoin estão mudando. No terceiro trimestre, o mercado precisa dar maior atenção ao ambiente macro, ao caminho de política do Federal Reserve, à rotação de recursos entre IA e ativos cripto e aos sinais de posição nos mercados de BTC, ETH, SOL e de opções.