Montante de liquidações forçadas no mercado de ações da Coreia do Sul ultrapassou ₩ 324 bilhões na semana passada

Won
14 de julho, o mercado de ações da Coreia do Sul vem exibindo maior volatilidade recente, e os riscos de operações com alavancagem começaram a ser expostos de forma concentrada. De acordo com dados da FreeSIS da Korea Financial Investment Association, na semana passada (de 6 de julho a 10 de julho), o volume total de operações reversas efetivas realizadas por corretoras sul-coreanas para itens não pagos foi de cerca de 324,095 bilhões de won sul-coreano. Isso ficou cerca de 32% acima do patamar médio de cerca de 244,921 bilhões de won nos cinco períodos anteriores, caracterizando uma semana de pressão claramente acima do normal. Em comparação com a semana mais estável de 15 de junho a 19 de junho, o tamanho foi de aproximadamente 5 vezes. Pelos dados diários, na semana passada a pressão de liquidações forçadas no mercado de ações da Coreia do Sul aumentou de modo evidente em 9 de julho. Naquele dia, o valor das operações reversas efetivas atingiu cerca de 142,197 bilhões de won, o que corresponde a 10,2% do montante de itens não pagos, sendo o maior da semana. Em 10 de julho, esse valor permaneceu em cerca de 81,613 bilhões de won, com participação de 5,7%. Nos três pregões anteriores, os números foram, respectivamente, 39,698 bilhões de won, 31,741 bilhões de won e 28,846 bilhões de won. O chamado “negócio reverso” se refere ao fato de que, quando investidores compram ações por meio de financiamento ou com recursos não liquidados e não conseguem complementar o dinheiro a tempo, as corretoras vendem compulsoriamente as ações relacionadas de acordo com as regras. Esses dados não são equivalentes a “número de investidores que estouraram”, mas conseguem refletir a escala de liquidação forçada passiva de contas alavancadas durante a queda do mercado. Analistas afirmam que, quando o índice de ações recua continuamente e as quedas em ações individuais se intensificam, contas de financiamento e contas de operações de curto prazo tendem a ser mais propensas a acionar pressão por aporte de garantias adicionais ou venda forçada. Se o sentimento do mercado continuar se deteriorando, as operações reversas poderão ampliar ainda mais a volatilidade durante o pregão, formando um efeito em cadeia de “queda, venda forçada e nova queda”.