Em 13 de julho, horário do leste dos EUA, os três principais índices das bolsas dos EUA fecharam em baixa generalizada, e as ações de tecnologia foram a principal força por trás da queda do mercado. Até o fechamento, o Dow Jones Industrial Average caiu 138,37 pontos, queda de 0,26%, para 52.498,64 pontos; o S&P 500 recuou 60,05 pontos, queda de 0,79%, para 7.515,34 pontos; e o Nasdaq Composite despencou 408,43 pontos, queda de 1,55%, para 25.873,18 pontos.

As grandes ações de tecnologia tiveram desempenho misto: a Microsoft, a Amazon e a Apple fecharam em leve alta, mas a Tesla e a Nvidia caíram mais de 3%, enquanto a Google e a Meta recuaram mais de 1%. O setor de chips sofreu uma liquidação concentrada: o índice de semicondutores da Filadélfia despencou 4,78%, tornando-se o “maior alvo” do ajuste. A Arm caiu mais de 7%, a Intel caiu mais de 6% e a AMD e a Micron Technology recuaram mais de 4%. As áreas de memória e de comunicações ópticas também caíram em sincronia: a SanDisk despencou mais de 12%, o ADR da SK Hynix caiu mais de 9% e a Astera Labs recuou mais de 12%.

A forte queda das ações de tecnologia foi principalmente resultado da pressão dupla de conflitos geopolíticos e expectativas de aumento de juros. Por um lado, a escalada do conflito entre Irã e EUA impulsionou uma alta acentuada nos preços internacionais do petróleo: os futuros do WTI fecharam em alta de 9,42% e o petróleo Brent subiu 9,59%, o que atingiu significativamente a preferência por risco do mercado. Por outro lado, a disparada do preço do petróleo intensificou as preocupações com a inflação: o diretor do Federal Reserve, Waller, emitiu um sinal mais “hawkish”, afirmando que, se a pressão sobre a inflação subjacente persistir, pode ser necessário elevar as taxas de juros no curto prazo, fazendo com que as expectativas de alta de juros se acelerassem rapidamente.

Diante do cenário de alta de juros e turbulência geopolítica, ações de crescimento de alta avaliação como IA e semicondutores, que acumulavam muitos lucros anteriormente, enfrentaram realização de ganhos. O mercado saiu de uma visão de “tese de crescimento” e passou a analisar de forma mais rigorosa “a validação de lucros”; a volatilidade no setor de tecnologia pode continuar ampliada no curto prazo.