Analistas: Apesar de o Bitcoin estar sob pressão por três fatores, ainda há esperança de recuperação para US$ 100 mil até o fim do ano

De acordo com a Fortune, o Bitcoin vem enfraquecendo desde outubro do ano passado, e o preço já caiu para cerca de metade das máxima histórica de US$ 1,26 milhão, enquanto o mercado como um todo continua em um profundo ciclo de baixa.

Ao consolidar as opiniões de diversos analistas do mercado, os fatores que hoje pressionam a trajetória do Bitcoin se concentram principalmente em três pontos:

Em primeiro lugar, a regra do ciclo de quatro anos está influenciando as expectativas dos investidores. O CIO da Bitwise, Matt Hougan, afirmou que, nos últimos mais de dez anos, o Bitcoin geralmente seguiu o ritmo de “três anos de alta e um de ajuste”, e essa regularidade já impactou profundamente o sentimento do mercado nas negociações.

Assim, à medida que a aproximação do fim de 2025 ganha força, alguns detentores de longo prazo que montaram posições nos patamares baixos começam a escolher a realização de lucros no fim do ciclo. Essas reduções de posição por investidores pioneiros intensificam ainda mais a pressão de vendas no mercado.

Em segundo lugar, a pressão inflacionária causada pelo cenário macroeconômico. O diretor de pesquisa da Grayscale, Zach Pandl, disse que a inflação nos EUA voltando a subir arrefeceu as expectativas do mercado quanto a cortes de juros, fazendo com que o capital migre para ativos tradicionais com rendimentos maiores e risco menor.

Além disso, pela experiência histórica, ciclos de alta de juros costumam pressionar os criptoativos, enquanto um ambiente de juros mais baixos tende a favorecer o desempenho do mercado do Bitcoin.

Em terceiro lugar, a pressão de queda é ampliada pelo excesso de alavancagem no mercado. Em um mercado de alta, muitos investidores aumentam a exposição ao Bitcoin por meio de empréstimos; quando o cenário enfraquece, a queda do open interest em derivativos atinge também o modelo das empresas do “cripto treasury”.

Como exemplo, a Strategy havia comprado bastante Bitcoin ao emitir ações e títulos, mas desde outubro do ano passado sua ação já caiu cerca de 75%.

No entanto, o estrategista-chefe da 21Shares, Adrian Fritz, acredita que o Bitcoin pode ter o fundo ainda neste verão. Com a virada das políticas de juros para um rumo mais expansionista e a redução do conflito geopolítico, há chance de uma recuperação até o fim do ano para US$ 100 mil.

Enquanto isso, Zach Pandl, diretor de pesquisa da Grayscale, prevê que o fundo no curto prazo pode estar perto de US$ 580 mil, e o rumo posterior dependerá das políticas do Federal Reserve, das compras das empresas e do avanço da legislação de regulação cripto nos EUA.

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