#WarshTestimonyMeetsCPI

𝗧𝗘𝗦𝗧𝗘 𝗗𝗘 𝗧𝗘𝗦𝗧𝗘𝗠𝗨𝗡𝗛𝗢 𝗗𝗘 𝗪𝗔𝗥𝗦𝗛 • 𝟵𝟬 𝗠𝗜𝗡𝗨𝗧𝗢𝗦 𝗤𝗨𝗘 𝗣𝗢𝗗𝗘𝗠 𝗥𝗘𝗩𝗘𝗥𝗧𝗘𝗥 𝗠𝗔𝗥𝗞𝗘𝗧𝗦 𝗚𝗟𝗢𝗕𝗔𝗜𝗦 • 𝗜𝗡𝗙𝗟𝗔𝗖̧𝗔̃𝗢, 𝗧𝗔𝗫𝗔𝗦 𝗘 𝗜𝗡𝗩𝗘𝗦𝗧𝗜𝗠𝗘𝗡𝗧𝗢 𝗗𝗘𝗙𝗟𝗔𝗖𝗔𝗗𝗢𝗦 𝗦𝗘̃𝗢 𝗘𝗠 𝗗𝗜𝗥𝗘𝗖̧𝗔̃𝗢 𝗔𝗢 𝗦𝗘𝗡𝗧𝗜𝗗𝗢 𝗗𝗢 𝗘𝗦 𝗗𝗘 𝗔𝗠𝗕𝗢𝗦

𝗜𝗦𝗧𝗢 𝗡𝗔̃𝗢 𝗘 𝗔𝗣𝗘𝗡𝗔𝘀 𝗠𝗔𝗜𝗦 𝗨𝗠 𝗘𝗠𝗔𝗡𝗔 𝗘𝗖𝗢̂𝗡𝗜𝗖𝗔 𝗡𝗔 𝗦𝗘𝗠𝗔𝗡𝗔.
Os mercados estão se preparando para um dos eventos mais importantes em sequência do ano. O mais recente relatório de inflação do CPI dos EUA será divulgado, e apenas 90 minutos depois, o presidente do Fed, Kevin Warsh, está programado para fazer seu primeiro depoimento ao Congresso perante a Câmara.
Esse timing raro significa que os investidores não terão tempo de absorver totalmente um evento antes de o próximo começar.

𝗣𝗢𝗥 𝗤𝗨𝗘 𝗜𝗦𝗦𝗢 𝗜𝗠𝗣𝗢𝗥𝗧𝗔.
Os dados de inflação dizem aos mercados para onde os preços estão se movendo.

O Fed diz aos mercados para onde as taxas de juros podem estar indo.

Quando ambos chegam dentro de uma janela de 90 minutos, as expectativas podem mudar quase instantaneamente em ações, títulos, criptomoedas, commodities e no dólar dos EUA.

𝗢 𝗠𝗔𝗥𝗞𝗘𝗧𝗘 𝗜𝗦 𝗗𝗜𝗩𝗜𝗗𝗜𝗗𝗢.
Os swaps de taxas de juros atualmente precificam aproximadamente 32 pontos-base adicionais de aperto até o fim do ano.
Enquanto isso, os mercados de previsão colocaram a probabilidade de mais um aumento de taxa em torno de 54%.
Essa diferença mostra uma coisa claramente:

Os investidores ainda não têm certeza sobre o que vem a seguir.

𝗨𝗠 𝗙𝗔𝗧𝗢𝗥 𝗗𝗘 𝗘𝗡𝗘𝗥𝗚𝗜𝗔 𝗣𝗢𝗗𝗘 𝗦𝗘𝗥 𝗢 𝗙𝗔𝗧𝗢𝗥 𝗗𝗘𝗖𝗜𝗦𝗜𝗩𝗢.
Se os preços de energia continuarem desacelerando, a pressão inflacionária pode esfriar o suficiente para dar ao Federal Reserve mais flexibilidade.

No entanto, se a inflação subjacente continuar teimosa apesar de preços mais baixos do petróleo, os formuladores de políticas poderão manter uma postura mais restritiva por mais tempo.

É por isso que este relatório de CPI pode ter mais peso do que o usual.

𝗢 𝗤𝗨𝗘 𝗜𝗡𝗩𝗘𝗦𝗧𝗜𝗗𝗢𝗥𝗘𝗦 𝗩𝗔̃𝗢 𝗔𝗖𝗢𝗠𝗣𝗔𝗡𝗛𝗔𝗥.
• O CPI vem acima ou abaixo das expectativas?
• Warsh soa confiante ou cauteloso?
• O tom dele apoia os dados de inflação — ou os contradiz?

Se os dados e o depoimento apontarem na mesma direção, os mercados podem reagir com forte momentum.

Se eles enviarem sinais mistos, espere maior volatilidade em praticamente todas as principais classes de ativos.

𝗠𝗬 𝗣𝗘𝗥𝗦𝗣𝗘𝗖𝗧𝗜𝗩𝗔.
Estes são os tipos de eventos macroeconômicos que muitas vezes moldam a direção do mercado por semanas, e não por horas.

Oscilações de curto prazo podem chamar atenção nas manchetes, mas a história maior será como as tendências de inflação e a orientação do Federal Reserve influenciam expectativas futuras para taxas de juros, liquidez e confiança dos investidores.

Paciência e gestão de risco disciplinada podem se mostrar mais valiosas do que tentar prever cada manchete.

𝗣𝗘𝗡𝗦𝗔𝗠𝗘𝗡𝗧𝗢 𝗙𝗜𝗡𝗔𝗟.
Apenas 90 minutos separam um dos relatórios de inflação mais importantes do ano do primeiro depoimento ao Congresso do presidente do Federal Reserve. Se os números e a mensagem reforçam um ao outro — ou entram em conflito — pode definir o próximo grande movimento nas taxas dos Treasuries, no dólar dos EUA, nas ações e no mercado de cripto.
O relógio está correndo, e os mercados globais vão observar cada palavra.

@Gate_Square