A temporada de resultados das ações dos EUA começou! Lucros em recorde, mas por que é preciso ter ainda mais cuidado?

Pessoal, a temporada de balanços do 2º trimestre das ações dos EUA começou oficialmente hoje. O mercado espera que os lucros do S&P 500 subam 24% no total, um desempenho bem de nível histórico. Mas quanto mais agitado fica, mais não dá para baixar a guarda.

Os “sete gigantes” de tecnologia que lideraram antes estão claramente mais fracos neste trimestre. O movimento já se espalhou silenciosamente por todo o mercado; o crescimento dos lucros das ações fora de tecnologia atingiu a melhor marca em quase 5 anos. A rotação entre setores praticamente está confirmada. Mas agora os valuations seguem em patamar elevado; mesmo que os resultados só batam a expectativa, o mercado pode tratá-los como uma notícia negativa. As projeções de lucro já atingiram o teto há tempo.

No “prova/terceiro teste” da IA para virar dinheiro, enquanto os gigantes colocam recursos na expansão de infraestrutura com US$ 1 trilhão+, a margem de lucro sofre uma pressão grande. Mesmo a explosão nos lucros de chips não foi suficiente para sustentar as cotações. Somado a isso, há mais emissão de ações e a retração nas recompras, o que aumenta bastante o risco de diluição do lucro.

Há oportunidades e armadilhas na temporada de resultados. Não vamos correr atrás do topo sem critério; seguramos a lógica central com firmeza e seguimos com disciplina, e o ritmo naturalmente fica na nossa mão. #SOXL $SOXL ‌