7,13 apenas um pouco de ar frio e poeira. Confie mais um dia no switch.

7月真的 é um começo catastrófico; não sei o que escrever na retomada. [Taoqiu Ba]

A maior queda da Hynix foi de 40%. O rei dos aumentos de preço, a memória, derrubou sozinho toda a rota dos aumentos de preços.
Semana passada eu falei que a Kintec (Jiantong) substratos FR-4 e camadas de acumulador poderiam cortar pela metade em apenas 2 semanas. Mas hoje ela caiu de novo 20%. O desempenho está ruim? As instituições estão dando lucro de 300 milhões+ no próximo ano.
Teve comentários sobre desempenho muito bom da Dimmingli e da Zhaoji e por que caíram. Na semana passada, quando vendi a King An, eu já tinha explicado a lógica do colapso da rota dos aumentos de preço.
Esta noite, a King An Guoji divulgou resultados: acima do esperado. Deve ter cerca de 3 bilhões este ano; pelo que está agora, o múltiplo de preço sobre lucro deve ficar em torno de 20x este ano, e menos de 10x no próximo. Mas o mercado já não reconhece mais essa lógica.
Mas não importa se é memória, CCL ou PCB, tecido de sinal eletrônico, MLCC, semicondutores de potência: o ganho com aumentos de preço consegue superar a memória.
Pela avaliação, a Hynix está com menos de 5x de PE agora. As ações ligadas ao aumento de preços conseguem bater o lucro da Samsung Hynix e a avaliação desvalorizada?
Essa é a contradição principal.
Respeite o mercado.

No alto, olhe o gráfico; embaixo, olhe a lógica.
Por que, com o mesmo resultado, ações mais “baratas”, como a Inspur Ziguang, a Ascent e até a Dongyue Silicon Materials, conseguem subir?

A linha de switches e servidores ainda dá para acompanhar: Ziguang, Zhenke Shuguang, ZTE, Inspur, Ruijie.
GPU nacional: Muxi, Moore, Cambricon.
A pior situação é a indústria de espaço comercial: hoje caiu em massa com limite de baixa; de manhã, a China Satellite até tentou encostar na máxima para limitar, mas falhou.

Ziguang Co., Ltd.: o principal fez bastante esforço; só que o ambiente do mercado não está bom. Às 14h30 eu vendi a posição de base; no fim do pregão, vi que o dinheiro ainda estava fazendo manutenção, e comprei de volta para corrigir em dobro.
Inspur Information saiu antes; se continuar, vai chegar ao custo.
Wanton Development no fim do pregão: vou ver se conseguem operar o fundo.
A Yanyan Silicon Materials (Youyan) está sendo “mirada”; a linha de 10 dias não rompeu, e a posição de base ainda está lá.

O mercado está um pouco doentio. Então é para “tomar remédio” que a gente escolhe?
Como Wanbang Pharmaceutical também é operação de capital; eu venho acompanhando há uma semana.
Por que não escolho ir para inovação em remédios ou algum tipo de robô? Na minha visão, se a IA realmente acabasse, a queda dessas “que ficaram para trás” seria ainda mais forte.

Ou então é fazer em sequência de altas.
O grupo da Hengshang e da Jieneng; o Citsic Heavy Industry e Jiufeng Energy, Lifang Pharmaceutical.
E ainda tem gente dizendo que a tendência das instituições acabou, que é para voltar aos “meme stocks” em sequência de altas. Isso é impossível.
O ecossistema do mercado acabou: a turma das altas e os jogadores de curto prazo perderam tudo, e os investidores de varejo perderam de vez; nesses dois anos, não sobrou adversário.
Antes, quando via um líder, ele escolhia manter a postura: repique, virada de fraqueza para força, primeiro dia forte. Agora é só “cutucar faca” um no outro.

O mercado caiu até hoje; ao contrário, sinto que não é tão assustador.
O índice provavelmente não tem muito espaço para cair mais.
Eu ainda escolho acreditar em tecnologia.
Rebote não é necessariamente para te puxar as ações que você está segurando.
Mas precisa apagar do seu cérebro a memória de tecnologia do primeiro semestre.
Quando falar em IA, não pensar só em cobre laminado, tecido eletrônico, PCB, CPO.
Depois, é para ver o novo cenário e novos catalisadores.

Estou esperando a brisa; subindo direto até os 90 mil li.
No relógio de turno