[红包] O índice CSI 300 (沪指) rompe a linha anual pela primeira vez em 15 meses! É uma “cova de ouro” ou um “topo de médio prazo”? — Amanhã será que consegue recuperar para decidir o destino!

O “Gege” observa o mercado, faz uma retrospectiva com ainda mais ênfase em antecipar!!! Especialmente prestando atenção no “Gege” sozinho, basta!!![Taoqiba]
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Estilo bem claro, emoção ou tendência direto ao ponto. A retrospectiva do sistema aponta diretamente para a direção central, vale elogios, curtir, dar recompensa e mais um pacote — desejo ao irmão uma tendência de longa vitória, subindo de forma firme!**

Retrospectiva de 13 de julho, 14 de julho: visão central de oportunidades “premium”

Retrospectiva de 13 de julho — “segunda-feira negra” com queda forte em tudo! O SSE cai abaixo da linha anual, mais de 400 ações caem mais de 10%, setores defensivos se agrupam na contramão!

1. Visão geral do pregão

2,82 trilhões de volume (contração) com queda forte; os três principais índices despencam juntos, e o SSE volta a ficar abaixo da linha anual após 15 meses!

Dados em voz alta:

O SSE (Shenzhen? não, é Shanghai) fechou a 3913,79 pontos, -2,06%, volume de negociações de US$ 13.349 bilhões; o Shenzhen Component fechou a 14522,85 pontos, -3,48%, volume de negociações de US$ 14.828,89 bilhões; o índice de Small Caps (ChiNext) fechou a 3723,52 pontos, -3,1%, volume de negociações de US$ 6.963,41 bilhões; o índice STAR Market 50 fechou a 1994,32 pontos, -3,42%, volume de negociações de US$ 2.149 bilhões. No total, as duas bolsas somaram volume de US$ 28.177,89 bilhões, com retração de US$ 5.707,53 bilhões em relação ao dia anterior.

No mercado todo, apenas 780 ações subiram, 4377 caíram e 40 ficaram estáveis. 32 ações atingiram máxima de alta (teto), e 187 ações bateram mínima (teto de queda). Mais de 2200 ações no total caíram mais de 5%, mais de 170 fecharam em mínimo de queda (teto), e mais de 400 ficaram em mínimo de queda ou caíram mais de 10%. Mediana entre altas e baixas: -4,19%.

A mudança mais central — o dinheiro sai do “ataque” e recua totalmente para “defesa”!

No pregão, bancos, carvão, petróleo e derivados (setores de “renda”/dividendos) ficaram fortes na contramão; o setor de medicina chinesa/fitoterápicos ganhou força na contramão por estímulo de política —陇神戎发 subiu a máxima de 20CM,天目药业 também subiu a máxima;九芝堂 fecha em máxima; além disso, 九丰能源 emendou 2 pregões consecutivos de alta (2连板). O conceito de gases eletrônicos (eletrônicos especiais) esteve ativo;九丰能源 fez 2连板.

Na queda, semicondutores e toda a cadeia viraram a área mais castigada — chips de memória, equipamentos, módulos ópticos e servidores de computação caíram todos de forma intensa. 香农芯创 e 长盈通 tocaram o limite de queda de 20CM; 兆易创新, 京东方A, 生益科技, 中天科技 e outras “hardwares” de peso também fecharam em mínima. O conceito de fibra óptica despencou; 亨通光电, 长盈通, 烽火通信, 特发信息 fecharam em mínima. O conceito de MLCC oscilou e virou queda forte; 风华高科 fechou em mínima. O setor de航天 comercial mostrou um roteiro de “realização de notícia positiva” com lote de quedas a -limite. 培育钻石, PCB, CPO, chips de armazenamento de dados também ficaram entre os piores.

Em uma frase para definir o tom:

US$ 2,82 trilhões de volume com contração e queda forte; o SSE volta a romper a linha anual após 15 meses. Mais de 4600 ações no mercado todo caíram, e mais de 400 ações fecharam em mínima ou caíram mais de 10% — **** a extração de liquidez gerou realização coletiva e o mercado entrou em modo de pânico extremo!

2. Análise profunda por dimensão de dinheiro
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1. Movimento geral de capital principal (main funds)**
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   Fluxo de capital por setores:**

No mercado, o capital principal saiu líquido de US$ 1.147,08 bilhões durante o dia todo. Apenas 石油石化 (entrada líquida de US$ 262 milhões) e 农林牧渔 (entrada líquida de US$ 96 milhões) tiveram entrada líquida de capital principal. 29 setores tiveram saída líquida.

O setor eletrônico teve saída líquida de US$ 520,93 bilhões, a maior do mercado. 机械设备 teve saída líquida de US$ 112,59 bilhões; 通信 teve saída líquida de US$ 88,13 bilhões; 电力设备 teve saída líquida de US$ 76,9 bilhões; 国防军工 teve saída líquida de US$ 64,73 bilhões; 计算机 teve saída líquida de US$ 61,25 bilhões.

Por ações (entrada líquida TOP do capital principal):

通富微电 teve entrada líquida de US$ 1.174 milhões (US$ 11,74 bilhões?), ficando em primeiro; 宁德时代 entrada líquida de US$ 713 milhões; 星网锐捷 entrada líquida de US$ 544 milhões; 九丰能源 entrada líquida de US$ 445 milhões; 拓荆科技 entrada líquida de US$ 407 milhões; 四川长虹 entrada líquida de US$ 389 milhões.

TOP de saída líquida do capital principal:

华天科技 teve saída líquida de US$ 2.557 milhões, em primeiro; 京东方A saída líquida de US$ 2.471 milhões; 香农芯创 saída líquida de US$ 2.180 milhões; 北京君正 saída líquida de US$ 1.938 milhões; 兆易创新 saída líquida de US$ 1.849 milhões; 紫光股份 saída líquida de US$ 1.798 milhões.

Leitura do “Gege”:
O setor eletrônico (semicondutores, chips, advanced packaging) virou o maior ponto de sangria do capital, com saída líquida em um dia acima de US$ 52 bilhões, contrastando fortemente com a entrada líquida de quase US$ 90 bilhões no dia 9 de julho. Em apenas dois pregões, o capital saiu de “entrada selvagem” para “fuga selvagem”; a hard tech sofreu um “descarrego em pânico” (vendas em cascata). Setores de dividendos/renda como bancos e petróleo e derivados viraram o “porto seguro” do dinheiro — o mercado virou totalmente de “ataque” para “defesa”!

2. Movimento do capital estrangeiro (Northbound)

Os dados do “龙虎榜” mostram que o capital northbound participou de 31 ações listadas no ranking, com saída líquida total de US$ 1020 milhões. Entre elas, 沪股通 teve saída líquida de US$ 1.065 milhões, enquanto 深股通 teve entrada líquida de US$ 45,6016 milhões.

A maior entrada líquida do northbound foi em 华天科技, com entrada líquida de US$ 202 milhões. A maior saída líquida foi em 拓荆科技, com saída líquida de US$ 716 milhões.

Instituições e northbound tiveram entrada líquida conjunta em 华天科技, 欢瑞世纪, 沃顿科技; tiveram saída líquida conjunta em 国恩股份, 星网宇达, 众合科技, 宏桥控股, 通源石油, 旭光电子, 中船特气, 天娱数科.

Leitura do “Gege”:
O northbound também retirou forte. Embora 拓荆科技 tenha tido entrada líquida institucional de US$ 2.324 milhões, o northbound teve saída líquida de US$ 716 milhões — ficou evidente a divergência entre capital doméstico e estrangeiro no líder de equipamentos de semicondutores. No geral, o northbound, assim como o capital doméstico, está retraindo de hard tech para setores defensivos.

3. Análise de indicadores técnicos
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Formação técnica dos índices**
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SSE (沪指):**
Caiu 2,06%, a 3913,79 pontos, com mínima intradiária em 3900,67. Pela segunda vez após 15 meses, voltou a romper a linha anual (média de 250 dias). O KDJ diário entrou em zona de sobrevenda profunda; no curto prazo, existe possibilidade de repique técnico. Porém, a linha anual é uma fronteira tradicional entre cenário de alta e baixa do mercado; se em até três dias não conseguir retomar acima dela, é preciso ficar atento à possibilidade de o índice voltar a testar a mínima anterior nos 3800 pontos. As médias de 5 dias e a região da linha anual acima vão exercer pressão sobre o índice.

Shenzhen Component e ChiNext:
-3,48% e -3,1%, respectivamente. A pressão de venda sobre o componente de crescimento do mercado de Shenzhen foi liberada totalmente, e a queda foi bem maior do que no principal de Xangai. Nesta rodada de ajuste do ChiNext, o maior recuo diário foi registrado.

STAR Market 50:
Caiu 3,42%, a 1994,32 pontos. No começo do dia chegou a subir, mas depois entrou em oscilação com queda no período da tarde. O contraste com o estouro anterior em 9 de julho (+8,41%) foi extremo — o STAR Market virou o índice com maior volatilidade nesta rodada de ajuste.

CSI 2000 (中证2000):
Vem fechando em queda por vários dias seguidos; small caps e micro caps continuam sofrendo quedas em lote (补跌). A fraqueza persistente das micro caps mostra que o dinheiro continua migrando de temas de small/mid para alvos defensivos e de grande capitalização.

Conclusão-chave:
O mercado entrou na fase de “agrupamento defensivo e saída/piora na hard tech”. O SSE romper a linha anual é um sinal técnico importante; no curto prazo pode haver repique, mas a pressão acima é grande. A trajetória do STAR Market 50 define quando a hard tech vai estabilizar — enquanto o STAR Market 50 não parar de cair, a “efeito de prejuízo” na hard tech dificilmente vai desaparecer.

4. Revisão profunda do noticiário
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Grandes más notícias (principal catalisador da queda de hoje)**

1. Ações de tecnologia no exterior voltam a sofrer forte pancada + incerteza no Oriente Médio
O conflito entre EUA e Irã voltou a escalar, somado ao bloqueio do Estreito de Ormuz que impulsiona preços do petróleo internacional, deprimindo a propensão global a risco. As ações de tecnologia no exterior seguem fracas, criando um espelho negativo para a parte de tecnologia do A-share.

2. Efeito de “extração de liquidez” do IPO de 295 bilhões da ChangXin/长鑫持续发酵
Em 9 de julho, a 长鑫科技 divulgou o prospecto de intenção de IPO no STAR Market, com previsão de subscrição oficial em 16 de julho, levantando 295 bilhões, o maior recorde de IPO do ano. Um IPO gigantesco cria uma expectativa clara de desvio de capital que já existia no mercado.

3. SK hynix cai mais de 15% e atinge a cadeia de armazenamento na A-share
O preço da SK hynix foi atingido por notícias de que uma corretora local sul-coreana (KIS) revisou para baixo a expectativa de desempenho no 2T, caindo mais de 15% no dia e então continuando a pressionar a cadeia de armazenamento na A-share.

4. Risco de “superlotação” no trade das hard techs libera forte concentrado
A tendência de crescimento tecnológico que havia subido muito antes e ficou “lotada” agora enfrenta pressão. O PE dinâmico do setor eletrônico está perto de 42x; após alta rápida no curto prazo, ocorre um recuo tipo “pisoteamento”.

5. Avisos densos de expansão de capacidade na indústria de fibra óptica geram preocupação com reversão de oferta/demanda
Hanhai Laser (大族激光), Fubon Communication (烽火通信), Lingyi Zhizao (领益智造) e outras empresas divulgaram planos densos de expansão. A indústria de fibra óptica pode cair de novo no “feitiço do ciclo”. O conceito de fibra óptica sofreu pancada forte hoje.

Grandes notícias positivas (catalisador central da direção na contramão)

1. O Conselho de Estado aprova o plano “15-5” para revitalização e desenvolvimento da medicina tradicional chinesa
Recentemente, o Conselho de Estado concordou em princípio com o 《中医药振兴发展“十五五”规划》，traçando uma rota de alto nível para desenvolvimento coordenado dos próximos 5 anos: carreira, indústria e cultura da medicina tradicional. O setor de medicina chinesa ficou impulsionado e ativo na contramão o dia todo.
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2. Ministério do Comércio aplica proibição temporária de exportação para hélio**
Em 10 de julho, o Ministério do Comércio e a Administração Geral de Alfândegas emitiram um anúncio, divulgando a implementação de proibição temporária de exportação para hélio. O conceito de gases eletrônicos especiais esteve ativo;九丰能源 emendou 2 altas; 水发燃气 subiu em máxima (字涨停).

3. Várias cotas de ETFs ligados a semicondutores aumentam na contramão
Na semana passada, o ETF de equipamentos de semicondutores da Cathay (国泰, 159516) aumentou 32,1 bilhões de cotas, ficando em primeiro; o ETF de chips da 华夏 (159995) cresceu 11 bilhões de cotas, em segundo. O dinheiro está usando ETFs como ponte para fazer “bottom fishing” em semicondutores na contramão.

4. Ajuste positivo de resultados em vários anúncios de meio de ano
电投水电 teve lucro líquido no 1S com aumento esperado de cerca de 7.673% a.a.; 北斗星通 prévia aumento de 2.368%-3.426%; 天原股份 prévia aumento de 981%-1.282%; 北京君正 prévia aumento de 431%-531%. A base fundamental de hard tech segue sendo validada de forma contínua.

5. A subsidiária de 汇成股份 planeja investir não menos de 7.5 bilhões para construir projeto de P&D e industrialização de advanced packaging

5. Ligação entre setores e análise de força dos hotspots
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Ranking de força dos setores**
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1. Medicina chinesa/saúde (B+) — catalisador de política, ativo na contramão!**

Análise de força:
A aprovação do 《中医药振兴发展“十五五”规划》 pelo Conselho de Estado é o catalisador direto. 陇神戎发 fechou em máxima de 20CM,天目药业 fechou em máxima,九芝堂 fechou em máxima,上海凯宝 subiu mais de 10%. 立方制药 emendou 3 pregões em alta.

Classificação do setor:
Repique de sobrevenda dirigido por política. O índice de medicina tradicional chinesa (中证中药) acumulou queda de mais de 30% de 2024/10 até agora; com estímulo de notícia, é fácil gerar repique “em retaliação” (报复性反弹). Porém, o desempenho geral do setor de medicina chinesa não é tão bom; o estímulo de política talvez não reverta totalmente a tendência de deterioração nos fundamentos do setor.

2. Bancos/alto dividend yield (B) — agrupamento para se proteger, forte na contramão!

Análise de força:
O setor bancário recebeu entrada líquida de mais de US$ 3.900 milhões de capital principal. 苏州银行 e 宁波银行 subiram mais de 5% cada; os quatro grandes bancos (工农中建) subiram mais de 2%. 长江电力 e 华能水电 também registraram 9 pregões de alta consecutivos no gráfico diário.
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Classificação do setor:**
Capital com baixa aversão a risco voltando para ativos tipo “quase caixa”. A elasticidade dos “dividend stocks” é limitada para cima ou para baixo; perseguir alta ou vender no impulso não é a melhor escolha.

3. Gases eletrônicos especiais/hélio (B) — catalisador de política, jogo de sentimento!

Análise de força:
九丰能源 emendou 2 altas; 水发燃气 fechou em máxima (字涨停). 凯美特气 e 杭氧股份 chegaram a subir forte, mas explodiram (romperam).

Classificação do setor:
Trade de curto prazo com tema dirigido por eventos de política. A continuidade depende de como a política será implementada depois.

4. Semicondutores/hard tech (F) — colapso total, evite com firmeza!

Análise de força:
香农芯创 e 长盈通 fecharam em mínima de 20CM; 兆易创新, 京东方A, 生益科技, 中天科技 e outros fecharem em mínima; dentro do setor, perto de 30 ações fecharam em mínima. 中船特气 caiu 16,83%.

Classificação do setor:
A tendência ficou totalmente ruim; a “limpeza” por pisoteamento está em andamento. Memórias e cadeia de hardware de computação que eram queridinhas de momento continuam em queda em lote.

5. Navegação espacial comercial (F) — realização da boa notícia, colapso total!

Análise de força:
Na última sexta-feira, a boa notícia do setor foi materializada; hoje foi exibido um cenário de “realização da boa notícia”. O capital de curto prazo focou em realizar lucro, e o setor caiu inteiro. Após lote de máximas, lote de mínimas — foi um dos principais lados com mais travamentos em queda hoje.

Classificação do setor:
O protagonismo de capital quantitativo no hype de temas recuou completamente. Qualquer repique é oportunidade para sair.

6. Ranking das principais operações (“龙虎榜”) — atitude real de instituições e traders
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Movimento de instituições**

TOP 3 de entrada líquida de instituições:

1. 拓荆科技: entrada líquida de 23,24 bilhões
2. 华天科技: entrada líquida de 4,17 bilhões
3. 欧林生物: entrada líquida de 2,76 bilhões

TOP 3 de saída líquida de instituições:

1. 九丰能源: saída líquida de 4,6 bilhões
2. 合肥城建: saída líquida de 2,59 bilhões
3. 长源东谷: saída líquida de 2,53 bilhões

Outras grandes operações institucionais:
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中船特气: saída líquida institucional entre as primeiras**

Leitura do “Gege”:
Instituições em “forte divisão dentro da hard tech”. 拓荆科技 obteve entrada líquida institucional de 23,24 bilhões, virando o primeiro alvo para instituições comprarem na contramão — ainda há capital posicionando-se em direção a equipamentos de semicondutores. Porém, 华天科技, embora tenha entrada líquida institucional de 4,17 bilhões, o preço ainda caiu 4,66% — a instituição não conseguiu segurar a pressão vendedora. 九丰能源 sofreu saída líquida institucional de 4,6 bilhões — traders do tema foram concretamente “realizados” pela instituição.

A atitude das instituições é bem clara:

Aumentar posição na contramão apenas nos líderes de equipamentos de semicondutores com lógica industrial real (拓荆科技); o resto, cortar!

Movimento dos traders

CITIC Heavy Industries ( 601608 ):
“宁波桑田路” com entrada líquida de 66,6 milhões, ficando em primeiro em entrada líquida entre os assentos de traders.

哈药股份（ 600664 ）:
国泰海通南京太平南路 com saída de 135 milhões.
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Capital quant (quantitativo):**
A atividade do capital quant caiu claramente.
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Leitura do “Gege”:**
Traders de elite reduziram totalmente a linha de frente. Taxa de progressão de quem sobe de pregão em pregão (晋级率) só 33,33%; a continuação (short-term relay) ainda está em “modo inferno”. Tirando 恒尚节能 (10 dias com 9 pregões em alta) que tem trajetória independente, quase não há ações com efeito de setor e que virassem líderes com ajuda conjunta de dinheiro. Traders e instituições reduziram ao mesmo tempo, de forma rara — o sentimento do mercado chegou ao gelo.

7. Visão panorâmica das ações com sequência de altas (连板梯队)
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Hoje houve 32 ações em máxima de alta; o total de ações em sequência é 9; taxa de progressão das ações em sequência: 33,33%.**
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Líderes de alto nível:**

恒尚节能 10 dias 9 pregões — fusão/reestruturação + trajetória independente, sem efeito de arrasto por setor; falha de posição (gap de chips) e risco enorme! A empresa anunciou que o preço se desviou severamente dos fundamentos

ST龙元 4 pregões em alta

3 pregões:

贵绳股份 — conceito de航天 comercial; a empresa anuncia que a proporção de receita na área de aeroespacial é inferior a 1%

亚联机械 — desempenho acima do esperado

立方制药 — conceito de saúde/medicina

2 pregões:

哈药股份、华建集团、沃顿科技、联环药业、九丰能源、中信重工

Foco de “parou sequência” e teto de queda:

中鼎股份, 欢瑞世纪, 柘中股份 etc não conseguiram avançar e caíram mais de 4%

香农芯创 20CM em mínima

兆易创新, 京东方A, 生益科技, 中天科技 etc em mínima

Análise das sequências:
A altura da sequência ainda é só 3 pregões; o sentimento de continuação no curto prazo está extremamente fraco. Tirando 恒尚节能 com trajetória independente, quase não há líderes com efeito de setor real e troca giratória (turnover) com força conjunta de capital. O dinheiro prefere ir para dividendos altos se protegendo, em vez de ficar em jogo de “sequência de small caps” — a preferência por risco do mercado caiu ao ponto do gelo!

8. 14 de julho (terça-feira): visão central de curto prazo
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Julgamento dos índices**
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SSE (沪指):**
Fechou em 3913 pontos; pela primeira vez após 15 meses, caiu abaixo da linha anual. O nível inteiro dos 3900 pontos foi defendido com margem (quase perdeu). O KDJ diário entrou em sobrevenda profunda; no curto prazo, existe chance de repique “em retaliação”. Mas as médias de 5 dias e a região da linha anual acima seguem pressionando.
“Se em até três dias não conseguir retomar rapidamente a linha anual”, é preciso ficar atento a um retorno para testar 3800.

STAR Market 50:
Caiu 3,42%, a 1994 pontos. É o termômetro de sentimento da hard tech. Se o STAR Market 50 continuar a despencar, o efeito “dar prejuízo” na hard tech vai continuar.
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Maior ponto de oportunidade:**
Repique após sobrevenda — depois de duas sessões seguidas de forte queda, o SSE deve ter uma chance maior de repicar, até mesmo uma forte “volta e puxada”.

Maior ponto de risco:
Queda estrutural após perder a linha anual. Se amanhã não recuperar a linha anual, a tendência de médio prazo fica pessimista. O risco de “trade lotado” ainda está sendo liberado no setor eletrônico.

Variáveis centrais

1. Se o setor de semicondutores consegue parar de cair: se líderes como 香农芯创, 兆易创新 conseguem parar de cair, isso define a recuperação do sentimento de todo o mercado.

2. Se a liquidez/volume consegue manter: se US$ 2,82 trilhões de negociações consegue se sustentar? Se continuar com contração, o mercado entra em ciclo maligno de falta de liquidez.

3. Batalha pela linha anual: se 3913 pontos consegue recuperar rapidamente a linha anual é chave para a tendência de médio prazo.

Direção central (principal):

Primeira direção (linha defensiva): alto dividend yield/dividendos — bancos, carvão, energia hidrelétrica

Lógica:
A hard tech está em “limpeza por pisoteamento”; dinheiro de baixa preferência por risco retorna para ativos tipo caixa. O índice de dividendos (中证红利) já caiu mais de 12% no 2T e, ao se aproximar da média de 120 meses, tende a gerar repique por sobrevenda.
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Ações centrais:**

1. 长江电力 ( 600900 ) ：9 pregões de alta no gráfico diário, novo topo do ano. Referência de alto dividend yield, tendência mais forte.

2. 苏州银行 ( 002966 ) ：subiu mais de 5%. Líder do setor bancário na alta.

3. 宁波银行 ( 002142 ) ：subiu mais de 5%.

Segunda direção (impulso por política): medicina chinesa/saúde

Lógica:
O Conselho de Estado aprovou o 《中医药振兴发展“十五五”规划》. O setor acumulou queda acima de 30%; com sobrevenda, a força do repique é abundante.

Ações centrais:

1. 陇神戎发（ 300534 ） ：20CM em máxima. Líder de sentimento do setor de medicina chinesa.
2. 九芝堂（ 000989 ） ：em máxima.
3. 天目药业（ 600671 ） ：em máxima.
4. 立方制药（ 003020 ） ：3 pregões em alta.

Atenção: o desempenho geral do setor de medicina chinesa não é tão bom; o estímulo de política talvez não reverta o declínio dos fundamentos do setor. Apenas como direção de jogo de curto prazo, não é apropriado para posição pesada.

Terceira direção (layout à esquerda): equipamentos de semicondutores — alvo de “buy na contramão” por instituições
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Lógica:**
拓荆科技 recebeu entrada líquida institucional de 23,24 bilhões — instituições aumentaram na contramão no líder de equipamentos de semicondutores em meio a uma queda violenta. Vários ETFs ligados a semicondutores aumentaram bastante as cotas na última semana. A lógica de que a WSTS prevê US$ 1,51 trilhão de mercado global de semicondutores em 2026 não foi desmentida; o que precisa ser absorvido é apenas o congestionamento do trade no curto prazo.

Ações centrais:

1. 拓荆科技（ 688072 ） ：entrada institucional de 23,24 bilhões; saída líquida do northbound de 7,16 bilhões — primeiro alvo do “bottom fishing” de capital doméstico na contramão. Porém, atenção: a divergência entre capital doméstico e estrangeiro é enorme, ainda há volatilidade no curto prazo.
2. 通富微电（ 002156 ） ：entrada líquida do capital principal de 11,74 bilhões em primeiro. Líder de advanced packaging; capital sustenta na contramão.

Atenção:

O setor de semicondutores ainda está na fase de “limpeza por pisoteamento”. Layout à esquerda só é adequado para comprar por partes em níveis baixos; não é apropriado posicionar tudo de uma vez. Espere sinais de estabilização do índice do setor (como candle “doji/estrela” com contração de volume ou o líder parar de fazer novas mínimas) para aumentar as posições.

Quarta direção (evitar com firmeza):

Armazenamento/ hardware de computação em semicondutores (queda de 兆易创新 e香农芯创 de 20CM; a limpeza por pisoteamento ainda não acabou)

Fibra óptica/CPO/PCB (avisos densos de expansão geram preocupação com reversão de oferta/demanda; setor despencou)

Navegação espacial comercial (depois de realizar a boa notícia, fechamentos em massa em mínima; hype dominado por capital quant caiu completamente)

MLCC/diamante cultivado (setor em queda forte)

Todas as ações small/mid com desempenho ruim (中证2000 segue fraco, o caminho de retorno da valuation é longo)

9. Resumo
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Três conclusões centrais:**
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Primeira:**
Com US$ 2,82 trilhões de volume com contração e queda forte, o SSE rompe a linha anual pela primeira vez após 15 meses, e mais de 400 ações no mercado todo fecham em mínima ou caem mais de 10%. Do “ataque em V” de 9 de julho ao “colapso total” de 13 de julho — em apenas dois pregões, o sentimento caiu do ponto de ebulição para o gelo!

Segunda:
A hard tech passou por “limpeza por pisoteamento”; no dia, o setor eletrônico teve saída líquida de mais de US$ 52 bilhões. Armazenamento, hardware de computação, fibra óptica e MLCC caíram todos forte. As antigas trilhas mais congestionadas, agora viraram o maior ponto de sangria. Mas o líder de equipamentos de semicondutores 拓荆科技 obteve entrada líquida institucional de 23,24 bilhões — a tendência industrial não mudou; apenas os chips de curto prazo precisam ser “limpos”.

Terceira:
Em 14 de julho, o mercado entra na “batalha pela linha anual”. Depois de duas sessões seguidas de forte queda, existe chance de repique por retaliação no curto prazo. Mas a pressão das médias de 5 dias e da linha anual acima é pesada. Repique para reduzir posição, não correr atrás e só fazer repique por sobrevenda e agrupamento defensivo com alta certeza — é a estratégia mais racional agora.

Ideia central de 14 de julho:

**No curto prazo, focar oportunidades defensivas de alto dividend yield (长江电力, 苏州银行) e medicina chinesa (陇神戎发, 九芝堂). No layout à esquerda, olhar oportunidades de “buy na contramão” em equipamentos de semicondutores (拓荆科技, 通富微电) por instituições.**Evitar com firmeza armazenamento/hardware de semicondutores, fibra óptica/CPO, navegação espacial comercial, MLCC e ações de small/mid com desempenho ruim.

Não perseguir alta; fazer só defesa em níveis com baixa divergência e seguir o fluxo! Abaixo da linha anual, o dinheiro em caixa manda!

Agradecimento especial a @1204清秋 @moonlight411 @成江成河 @wydLuck @东方不服 @小宝多肉 @水与鱼 @Bellaqi @慢慢回血 @wydLuck @小bC @对穿肠 @大A球迷 @duansheli @马栏山旺德府弯弯 @三叶梅 @hyzhang73 @稻草哥哥 @金榜挂名 @moonlight411 @wydLuck @八金姥 @曲线前面 @Laola @ZHONG生 @L渝鹞破雾 @洪文伟 @八金姥 @天人合一001 @金财选手 @云海一笑 @东方不服 @黄雅文 @珊Ss @wydLuck @潕銘 @稻草哥哥 @ljfkkst @曲线前面 @x小九儿 @兴2013 @稻草哥哥 @dree @gztonysir 等 por retribuições (打赏).

Agradecimento especial a @云海一笑 @毛哥炒股 @雪地画家0116 @曲线前面 @自由zy @苏渣 @舞梦墨 @兴2013 @退学炒A股 @林林一歌 @啧啧啧啧1 @随遇而安z 等 por incentivo (加油).

O que foi acima é uma retrospectiva estática; detalhes ainda precisam ser ajustados com flexibilidade pela dinâmica do mercado em tempo real. É apenas uma estrutura macro. Por favor, não “ancore no barco” (照搬硬抄), não copie rígido sem adaptação, para não acabar indo na direção contrária e causar fixação de pensamento.

Estas opiniões e os comentários/follow-ups servem apenas para retrospectiva e métodos de pesquisa. As ações envolvidas não constituem qualquer recomendação de investimento; não assumo nenhuma responsabilidade de garantia. Todo compartilhamento e interação não constituem recomendação prática de operação; não prometo qualquer rendimento. Lucro ou prejuízo é por sua conta; há riscos no mercado de ações; invista com cautela. Desejo a todos sucesso nos investimentos, uma vida alegre, uma família feliz e completa, mercado em alta contínua (长虹) e que tudo dê certo (万事胜意).

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Cura em dia 500 estrelas vermelhas; não é preciso dizer que vou durar muito tempo como membro de Taoqixian.**
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A retrospectiva precisa buscar material em todas as frentes e ser científica, seguindo o princípio objetivo dos fatos básicos, para chegar a opiniões e sugestões relativamente equilibradas — isso não é fácil. Por favor, use sua “mão da fortuna” para curtir, dar recompensa e incentivar o artigo, como referência para o “Gege” medir se vale a pena manter essa prática todos os dias. Agradeço a todos pelo apoio e carinho de sempre. Obrigado por toda a confiança！！！**
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Obrigado por você estar comigo nessa jornada！！！**