Quanto mais feroz for a disputa entre Nvidia e AMD, mais a TSMC pode ganhar.

Ainda não se sabe quem vencerá no fim, mas antes do resultado sair, todo mundo precisa pagar à mesma empresa.
A receita da TSMC em junho foi de cerca de US$ 13,8 bilhões, alta de 67,9% em relação ao ano anterior;
a receita do segundo trimestre foi de cerca de US$ 39,6 bilhões, alta de 36% e, mais uma vez, estabeleceu um novo recorde histórico.
Esses dados não mostram apenas que a demanda por IA está forte.
A Nvidia segue expandindo os GPUs, a AMD acelera a corrida para alcançar, a Broadcom assume mais chips personalizados e as empresas de nuvem também estão desenvolvendo seus próprios ASICs.
Quanto mais rotas existem e quanto mais rápido ocorre a iteração, maior fica a demanda por processos de fabricação avançados e por empacotamento avançado.
A TSMC não precisa acertar antecipadamente qual chip vai “vencer”.
O risco das rotas de produto é dos clientes; ela só precisa vender sua capacidade produtiva escassa para cada um que tenha chance de se tornar o vencedor.
As empresas de chips brigam por participação de mercado e o lucro pode ser consumido pela concorrência; com a TSMC controlando a capacidade avançada, ela consegue ser remunerada em cada rodada dessa disputa.
O jeito mais estável de lucrar com IA hoje talvez seja fazer com que todos que disputam o título usem a sua capacidade.