Recentemente, Leto Bao tem estado bem mais ativo no X, compartilhando continuamente diversos métodos de negociação para ações dos EUA. Especialmente ao responder perguntas de usuários, ele mencionou sua experiência operando opções de vencimento no fim do dia (0DTE), o que levou a uma discussão ainda maior do mercado sobre esse tipo de estratégia com derivativos.

De acordo com o que ele compartilhou, no início ele se envolveu principalmente com a negociação de opções 0DTE sobre ações dos EUA, com as oportunidades de trade concentradas, em grande parte, em janelas orientadas por eventos, como resultados trimestrais. Em linhas gerais, a forma de operar era comprar contratos de opções com vencimento bem próximo, aproveitando o fato de que o prêmio desses contratos costuma ter um custo menor e é mais sensível às oscilações de curto prazo do preço. Com isso, ele realizava trades de alta elasticidade em momentos em que a direção estava relativamente mais clara, e, ao ajustar rapidamente e fazer “roll” de posição, acumulou uma boa rentabilidade geral.
Essa experiência foi, depois, organizada e divulgada ainda mais, tornando-se também um exemplo relativamente típico quando o mercado discute estratégias de 0DTE.
0DTE e a “varejização” de derivativos complexos
Indo direto ao ponto sobre as próprias opções 0DTE, trata-se de um produto de opções com vencimento no mesmo dia: o ciclo de negociação é extremamente curto, a volatilidade de preço é intensa e o retorno dos resultados é muito rápido. Para investidores de varejo comuns, o maior atrativo desse tipo de produto está em que ele permite, com um custo relativamente bem definido, expressar sua opinião sobre a direção do preço de um ativo dentro de uma janela de tempo muito curta.
Na verdade, por muito tempo as opções foram vistas como ferramentas de traders profissionais. Usando…