Alvo de queda forte, você já desistiu?

Question

Hoje o mercado voltou a cair “quase 100 pontos” com uma grande vela vermelha. Na sexta-feira passada, a forte alta do setor de voo espacial comercial despencou de forma acentuada; componentes em alta (highs), conceitos de PCB, chips de memória etc. aceleraram a queda. Mesmo o segmento de semicondutores, que vinha relativamente forte, e o índice de semicondutores e inovação 50 (科创50) também não aguentaram e seguiram o movimento. Outros caminhos, que também caíram muito, têm alguns que caem menos. A pergunta é: o mercado está apenas fazendo uma rotação, ou “todos” não estão indo bem? [淘股吧]

Tecnicamente, a grande tendência ainda é de alta; uma única vela vermelha “quase 100 pontos” hoje não muda isso imediatamente. Mas, apesar de o sentido do índice não ter mudado, houve uma divisão forte antes: fora os semicondutores, a maior parte sangrou mais; agora as posições em alta também caíram, enquanto as de baixa não subiram. Isso deixa o cenário bem desconfortável.

Como está desconfortável, surge a sensação de que o mercado não tem esperança, e muitos começam a duvidar: ainda existe esperança para o mercado? Isso tudo é um fenômeno normal, dá para entender. Agora, nas posições em alta, já aparecem sinais de “saída/ressaca” (retirada). As posições de baixa ainda não trouxeram uma nova direção clara; o mercado está num período de vácuo, de idas e vindas, difícil de definir. Depois da queda de hoje, muitos indicadores já mostraram “amortecimento” do fundo; a partir daqui, uma recuperação por sobre-venda (反弹) pode acontecer a qualquer momento.

Diante desse cenário, precisamos olhar com seriedade. Vamos analisar as posições de baixa desde julho — isto é, a partir de 1º de julho (7.1). Na verdade, elas já foram ficando aos poucos relativamente fortes. Vocês podem escolher, à vontade, 5 a 7 ativos das posições em alta e 5 a 7 ativos das posições em baixa. Compare a trajetória de 1º de julho até agora e veja qual é mais forte.

Por que ainda há quem ache que as posições em alta estão fortes e as de baixa fracas? Principalmente porque não olhou com detalhe: a força das posições em alta vinha forte antes de julho; a partir de 1º de julho (7.1), já mudou. Hoje, as taxas de juros das contas bancárias estão bem baixas e não existem outros canais de investimento tão bons. Então, para onde irá o dinheiro que saiu das posições em alta? Em grande parte, ele não vai sair do mercado de ações; só vai buscar oportunidades dentro dos segmentos em baixa.

Por isso, o mercado cair não é o mais assustador. O mais assustador é perder a paciência. O mais assustador é perseguir a alta e vender na baixa; ver alta e dizer “vai subir”, ver queda e dizer “vai cair”. Enquanto a direção do mercado não mudar, no máximo o que muda é só um pouco mais de tempo.

Alvo de queda forte, você já desistiu?

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