A principal ação de armazenamento despencou. Isso significa que os fundamentos pioraram?

#SK海力士 跌超15%，# A Samsung Electronics também caiu mais de 10%
As duas empresas têm uma fatia importante do mercado global de #DRAM 和 # HBM; portanto, a queda delas derruba diretamente as avaliações de toda a cadeia global de armazenamento.
O índice KOSPI da Coreia chegou a cair mais de 8% durante o pregão; a bolsa coreana ativou o circuit breaker (pausou as negociações por 20 minutos), e o pânico do mercado se espalhou ainda mais.
A aversão ao risco global diminui
Hoje, as ações de tecnologia na Ásia-Pacífico estão pressionadas no geral. Recentemente, a escalada da tensão geopolítica no Oriente Médio e a alta do preço do petróleo fizeram com que o dinheiro saísse das ações de tecnologia com avaliações elevadas; AI e semicondutores viraram os principais alvos das vendas.
Realização de lucros
O setor de armazenamento já vinha subindo por um longo período, especialmente as narrativas de HBM e armazenamento para IA, que registraram ganhos enormes. Hoje, sob estímulo de fatores negativos externos, o capital se concentrou para realizar lucros; as ações de semicondutores na bolsa de Hong Kong e no Japão/Coreia também enfraqueceram em sincronia.
Por enquanto, parece mais um ajuste de sentimento e de valuation do que uma reversão súbita da conjuntura do setor.
1, Os preços de armazenamento não apresentaram uma quebra;
2, A demanda dos servidores de IA por HBM e DRAM de alto padrão ainda existe;
3, O que o mercado mais teme hoje é que a avaliação esteja alta demais, que o capital esteja realizando lucros, e que o sentimento global de busca por segurança esteja aquecendo.
Vale observar três sinais principais:
1, Se SK hynix e Samsung Electronics conseguem parar a queda e estabilizar;
2, O desempenho dos semicondutores de AI nos EUA (especialmente armazenamento e computação) nesta semana;
3, Se os preços spot de DRAM e NAND vão apresentar uma queda contínua.
Se esses três fatores não piorarem ainda mais, é mais provável que seja uma correção rápida após uma alta em patamar elevado, e não uma mudança fundamental da lógica do setor.