Morgan Stanley: o Capex de IA em 2028 atingirá US$ 1,4 trilhão

深潮 TechFlow 消消息,据潮向研究,摩根士丹利 10 de julho报告预计,2028 年 Microsoft, Google, Amazon, Meta e SpaceX 的 5 grandes empresas de escala超巨规模资本支出合计将达 US$ 1,4 trilhão, 较 2025 年增长逾 3 vezes;可用计算容量从 30GW 扩至 120GW. Meta foi listada como a preferida; Capex de 2027/2028 foi ajustado para US$ 225 bilhões/US$ 250 bilhões. A DRE特别强调 Meta的 API negócio: Muse Spark 1,1 com preço 30%-86% abaixo dos pares; para cada 100MW de capacidade de computação, pode gerar cerca de US$ 8 bilhões em receita e cerca de US$ 1,9 de aumento de EPS por ação. A “chave” da corrida de capacidade de computação está mudando de “construir quanto” para “vender quanto”, e a Meta ainda tem 5 rotas de monetização ao mesmo tempo. O Morgan Stanley mantém rating de超配 para Meta, Amazon e Google.
MSFT1,41%
AMZN1,21%
META-1,56%
SPCX-4,64%
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