BTC hoje caiu da máxima de 64.390 e recuou; agora fica oscilando perto de 62.800, com mínima do dia em 62.640. Do ponto de vista técnico, tudo enfraqueceu: as médias de curto prazo EMA20 e EMA60 foram rompidas para baixo; os histogramas do MACD em verde continuam ampliando; e a estrutura de baixa ainda não terminou.

O RSI mostra 26 na janela de 1 hora e 39 em 4 horas, indicando sobrevenda no curtíssimo prazo. Nesse ponto, não é apropriado correr atrás de vendido; esperar um repique faz mais sentido. A banda inferior de Bollinger está em 63.200; o preço já caiu fora da faixa, então no curto prazo é mais provável que primeiro haja um repique antes de definir a direção.

A taxa de funding ainda é positiva, e o volume de posições está perto de 1,95 bilhão, sugerindo que os compradores ainda não saíram completamente. Depois, é preciso ficar atento a uma “pisada” de stops. No mercado de ETF, nas últimas 24 horas houve entrada líquida de US$ 90,4 milhões, mas nos dias anteriores também saíram fluxos consideráveis; os recursos institucionais ainda não formaram um retorno contínuo.

No cenário macro, as pressões seguem grandes: o rendimento dos Treasuries dos EUA subiu para 4,578%, o índice do dólar está em 100,96, e o petróleo avançou perto de 4%. O mercado começa a precificar o risco de o Fed manter juros altos ou até elevar a taxa. Na terça-feira, o CPI dos EUA é o próximo ponto-chave.

Os mercados asiáticos também estão caindo hoje: o Nikkei recua mais de 2%, e o índice composto da Coreia chegou a cair mais de 7%. O sentimento de aversão ao risco externo é uma das razões para a queda do BTC.

On-chain: alguém trocou 13.708 ETH por 393,4 BTC, num tamanho de cerca de 25 milhões, um trade relativamente de força/ratio. Isso dá algum suporte ao BTC, mas não tem força para puxar o mercado como um todo. A dificuldade de mineração foi reduzida em 5% para 127,17T; isso alivia marginalmente a pressão do lado dos mineradores, favorecendo no médio e longo prazo. Porém, o valor total do mercado de stablecoins caiu em cerca de 7,7 bilhões em junho, e a liquidez ainda está contraindo.

No gráfico de liquidações: após romper 61.000, a pressão de liquidações dos longos é de cerca de 500 milhões. Acima, na região de 65.000, a pressão de liquidações dos vendidos é de cerca de 880 milhões.

Em termos de operação: neste nível de 62.800, o “custo-benefício” de entrar vendido é apenas regular. Espere um repique até a faixa de 63.200–63.800 para considerar adicionar vendido com mais segurança. Primeiro alvo: 62.640. Se romper para baixo, observar 61.000. Stop loss acima de 64.400.