O mercado global de capitais entrou em um “modo de busca por segurança”?

Com a escalada na situação no Estreito de Ormuz, o que mais preocupa os investidores não é apenas um estreito, mas sim se o fluxo global de recursos pode mudar. À medida que o Irã anunciou o fechamento do estreito, os EUA disseram que a navegação continua. O mercado, portanto, vê grandes incertezas sobre os acontecimentos futuros.
Sempre que o risco geopolítico aumenta, o capital normalmente procura ativos mais seguros. Ouro, títulos do Tesouro dos EUA e parte dos ativos de energia costumam ser os primeiros a se beneficiar, enquanto o mercado de ações tende a ficar instável. Especialmente setores como aviação, logística e química, que são muito sensíveis aos preços da energia: se o preço do petróleo continuar subindo, a capacidade de geração de lucros das empresas pode ser afetada.
Por outro lado, as empresas de petróleo e gás podem abrir uma nova janela de lucros. A alta dos preços da energia melhora as receitas das empresas do setor de recursos, e alguns países também podem acelerar a construção de reservas estratégicas de petróleo, estimulando ainda mais os investimentos em energia.
No entanto, o mercado também precisa ficar atento a negociações movidas por emoção. Historicamente, várias crises no Oriente Médio já provocaram oscilações intensas no curto prazo, mas, quando a situação se acalma, os preços dos ativos tendem a voltar aos fundamentos. Assim, o que realmente determina a direção do mercado não é uma notícia de um dia, e sim se o conflito continua escalando.
Nos próximos dias, as ações diplomáticas e os movimentos militares da comunidade internacional deverão se tornar o principal termômetro do mercado global de capitais.
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