Analistas reduzem a previsão de lucros do 2º trimestre da SK Hynix, mas esperam que o crescimento de lucros de longo prazo continue

A Odaily星球日报讯, o analista jukan, da Citrini, afirmou em um post na plataforma X que o analista Minsook Chae, da KIS Semicon, estima que o lucro operacional da SK Hynix no 2º trimestre de 2026 será de 60,4 trilhões de won sul-coreano, um avanço de 61% em relação ao trimestre anterior e de 556% na comparação anual, ficando 8% abaixo da expectativa de mercado de 65 trilhões de won.

O analista disse que a revisão para baixo se deve principalmente ao fato de que a participação das vendas de HBM da SK hynix é maior do que a dos pares, ao aumento dos preços de DRAM comum ser menor do que o previsto anteriormente pelo mercado e ao fato de os acordos de fornecimento de longo prazo (LTA) deixarem o ASP (preço médio de venda) mais estável. Ele ajustou a previsão do crescimento do ASP consolidado de DRAM no 2º trimestre de 2026 em relação ao trimestre anterior para 28,9%, antes era 50,0%; e reduziu a previsão do crescimento do ASP de DRAM commodity para 34,2%, antes era 60,6%. Com o início oficial da produção em escala do HBM4 no 3º trimestre de 2026, o crescimento do ASP consolidado deve retornar a um patamar próximo da média de cerca de 10% observada no mercado na variação trimestral.

No entanto, o analista acredita que essa mudança não é um sinal de queda no setor. A revisão recente seria uma reflexão mais realista da estrutura dos LTAs de 3 a 5 anos, o que deve resultar em um crescimento mais estável dos lucros no longo prazo. As taxas de crescimento ano a ano do lucro operacional para os anos fiscais de 2026 a 2028 são estimadas em 419%, 53% e 19%, respectivamente.