As Forças Armadas dos EUA iniciaram a 4ª rodada de ataques aéreos contra o Irã, e os preços internacionais do petróleo dispararam imediatamente, com alta de mais de 3%. Os dados de CPI dos EUA desta semana e o depoimento de autoridades do Federal Reserve perante o Congresso vão determinar diretamente o rumo dos mercados globais.

A escalada do conflito geopolítico no Oriente Médio voltou a intensificar: no fim de semana, os EUA realizaram a 4ª rodada de ataques militares. Em seguida, o Irã anunciou o bloqueio por tempo indeterminado do Estreito de Ormuz. As versões de ambos os lados são totalmente incompatíveis. Os EUA afirmam que a rota está com circulação normal; o Irã, por sua vez, insiste no bloqueio até que os EUA parem a intervenção militar. O Comando Central dos EUA também se pronunciou para negar que o Irã controle o estreito. Essa rota responde por 1/5 do transporte global de petróleo; a escalada do conflito eleva diretamente os preços do petróleo.

No início do pregão, o petróleo bruto dos EUA subiu mais de 3%, cotado em US$ 73,64; o Brent chegou a disparar para US$ 78,36. O forte salto do preço do petróleo aumenta a preocupação com a inflação. O mercado aposta na manutenção de uma política de aperto pelo Federal Reserve. O rendimento dos Treasuries de 10 anos avançou 2 pontos-base para 4,59%. Futuros de taxas mostram que ainda há espaço para 34 pontos-base de aumento até o fim do ano. Sob pressão, o ouro perdeu a marca de 4.100; a queda no dia foi de 1,2%. Os futuros dos três principais índices de ações dos EUA também recuaram em sincronia, com o futuro do Nasdaq caindo 0,52%.

O principal foco do mercado nesta semana se concentra na segunda metade: na terça-feira, 20:30, será divulgado o CPI dos EUA de junho. A expectativa é que a inflação geral recue de 4,2% para 3,8%, e que a inflação central caia levemente para 2,8%. Em seguida, o presidente do Federal Reserve participará de audiências no Congresso por dois dias consecutivos. Trata-se do primeiro depoimento público desde sua posse, e o mercado vai dar ênfase ao que ele disser sobre inflação e ritmo de alta de juros.

No momento, a lógica do mercado está clara: o conflito no Oriente Médio eleva o preço do petróleo → a expectativa de inflação volta a melhorar → a previsão de corte de juros pelo Federal Reserve é adiada, pressionando os ativos de risco. A volatilidade do petróleo vai impactar diretamente a intensidade do aperto de política do Federal Reserve. Se o dado de CPI vier acima do esperado, a probabilidade de uma nova alta de juros em setembro deverá aumentar de forma significativa.

A volatilidade do mercado nesta semana será ampliada de maneira expressiva; é essencial ajustar o controle de riscos e evitar perdas causadas por oscilações de idas e vindas durante a movimentação dos dados.

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