Líder em baterias de lítio acelera o planejamento para expandir a presença global em recursos de lítio

证券日报记者 李婷

15 de junho, a principal cotação do contrato futuro de carbonato de lítio da Guangzhou Futures Exchange encerrou em 17,44 milhões de iuanes/tonelada, com o preço permanecendo continuamente acima do patamar de 17 milhões de iuanes/tonelada. No pregão anterior (12 de junho), o contrato de carbonato de lítio fechou em 17,53 milhões de iuanes/tonelada, encerrando uma trajetória de queda que vinha há quase um mês, com o preço do lítio retornando a máximas de curto prazo.

Qu Xiaofang, consultor de investimentos da Wanlian Securities, ao conceder entrevista ao repórter do Securities Daily, afirmou que, no curto prazo, o preço do lítio ainda está em uma fase de disputa e oscilação. No momento, o mercado é influenciado pela interação de múltiplos fatores: distúrbios recorrentes na cadeia de suprimentos a montante e, do lado a jusante, um quadro de “sazonalidade sem esfriamento” (淡季不淡). A indústria de armazenamento de energia tornou-se o segundo grande motor de crescimento no setor de baterias de lítio. No longo prazo, com a aceleração da transição energética global, a demanda por recursos de lítio continuará em trajetória de crescimento.

Insiders acreditam que as baterias automotivas (para veículos) constituem o “negócio base” da demanda por recursos de lítio, enquanto o armazenamento de energia se tornou a principal variável que influenciará a trajetória do preço do lítio este ano. Além disso, o desenvolvimento da indústria de computação de IA impulsiona ainda mais a expansão da capacidade instalada de armazenamento de energia. Atualmente, as principais empresas de baterias de armazenamento de energia afirmam que suas linhas de produção operam com plena carga, e algumas encomendas já foram programadas para o segundo trimestre de 2025.

“A encomenda da empresa já está programada para 2025.” Um responsável da Xiamen Haitan Energy Storage Technology Co., Ltd. disse ao repórter do Securities Daily, “Neste ano, os pedidos da empresa são abundantes, e as linhas de produção mantêm continuamente operação em plena carga.”

A Contemporary Amperex Technology Co., Limited (doravante, “CATL”) também revelou que, no primeiro trimestre deste ano, a participação da receita do negócio de armazenamento de energia aumentou significativamente ano contra ano. À medida que a orientação do mercado de armazenamento de energia fica cada vez mais clara, somado ao aprimoramento e à implementação do mecanismo de tarifa por capacidade, a estabilidade de rentabilidade dos projetos de armazenamento de energia aumentou. Com isso, a demanda doméstica do setor entrou em um período de liberação concentrada. Ao mesmo tempo, a aceleração do ritmo de construção da indústria de IA e de data centers no exterior segue impulsionando continuamente o crescimento da demanda regional por armazenamento de energia.

O analista da Datong Shidai, Luo Huanta, disse que, considerando os dados de implementação industrial acompanhados de longo prazo, os planos de produção das empresas e as informações sobre licitações e ofertas de projetos, a alta expansão da demanda global por lítio tem base industrial sólida. Entre esses fatores, a demanda por baterias automotivas é claramente afetada pelo ciclo do mercado de veículos, políticas do setor e alternância de estações, apresentando características de oscilações em etapas.

Na visão dele, com a atualização do setor de novas energias, a ampliação do “marco de exportação” dos produtos para o exterior e a iteração da tecnologia de armazenamento de energia, entre outros múltiplos benefícios, a demanda por espaço de recursos de lítio é continuamente ampliada. Hoje, a demanda do setor já deixou o modelo anterior de ser impulsionada apenas pela indústria automobilística e passou para um modelo de “motor duplo”, em que baterias automotivas e armazenamento de energia atuam em conjunto.

Com expectativas de demanda favoráveis no longo prazo, os principais players domésticos de baterias de lítio estão acelerando o ritmo do planejamento global de recursos de lítio. Em abril deste ano, a CATL investiu para estabelecer a Contemporary Resources Group (Xiamen) Co., Ltd. (doravante “Resources Group”), com capital registrado de 30 bilhões de iuanes. A empresa afirmou que a Resources Group atuará como plataforma de mineração de recursos de energia nova especializada do grupo, coordenando atividades de investimento, operação e gestão. A criação dessa plataforma visa otimizar o layout geral dos negócios e reforçar a linha de defesa de segurança da cadeia de suprimentos.

A Zijin Mining Group Co., Ltd. definiu claramente seus negócios de lítio como um dos principais motores de crescimento futuros e já montou uma matriz de ativos de lítio do tipo “Duas Lagoas e Dois Minérios”. Conforme o planejamento, a produção equivalente de carbonato de lítio da empresa em 2026 chegará a 120 mil toneladas; em 2028, a capacidade de produção será ainda ampliada para 270 mil a 320 mil toneladas. Com isso, a empresa entrará no grupo dos principais produtores globais de minérios de lítio.

Qu Xiaofang disse ao repórter que a estrutura da demanda global por recursos de lítio passou por uma mudança fundamental. O setor, de fato, saiu completamente do modelo em que dependia apenas do impulso da indústria de veículos de novas energias, formando um quadro de desenvolvimento plural, em que baterias automotivas sustentam a base, o armazenamento de energia cresce em alta velocidade e a demanda acoplada à computação de capacidade (AI) se expande simultaneamente. No curto prazo, o mercado ainda mantém um estado de equilíbrio muito próximo entre oferta e demanda, e há possibilidade de volatilidade de preços; no médio e longo prazo, à medida que a tecnologia continua avançando, o sistema de reciclagem de baterias de lítio se torna cada vez mais completo e a liberação de novas capacidades produtivas ocorre de forma ordenada, as características de volatilidade em ciclos fortes do setor deverão ser gradualmente enfraquecidas, e a base para o desenvolvimento de longo prazo da indústria do lítio se manterá sólida.