[红包] 13/7 na abertura: A principal capacidade de computação doméstica de julho?

A alta tecnologia em IA atualmente em sua maioria já entrou em fase de ajuste. Na quinta, depois de um salto forte na quarta, a sexta-feira desse tipo de ajuste costuma ser bem ruim: o índice de criação (创指) ficou totalmente negativo, engolindo o movimento positivo anterior. A “Zhao Yi” (赵姨), após divulgar resultados na noite de quinta-feira, na sexta abriu em alta, mas depois virou para queda, com grande volume e um candle forte de baixa. [TaoGuba]

No caso das ações de alta posição, quando os resultados são brilhantes, é comum o capital realizar lucros. Não são poucas as que já subiram 10x, 20x, 30x. Depois de subir bastante, aproveitam-se de notícias favoráveis para realizar a saída. Já na parte das ações de baixa posição, após os resultados, o retorno costuma ser melhor; as ações de baixa posição que divulgam resultados têm apresentado trajetórias não ruins. Por exemplo: Ruijie Network (锐捷网络), Star Net Ruijie (星网锐捷) e, também, quando os resultados da Inspur Information (浪潮信息) saíram, veio valorização de 1 linha (一字涨停) — na quinta teve sequência de 2 fechamentos em alta (二连板); na sexta, depois de disparar, chegou perto da máxima de alta.

Resultados favoráveis nas ações de alta: o capital usa o volume para “vender na alta” com quant. Resultados favoráveis nas ações de baixa: o capital reforça, com quant “puxando” o preço. A questão de cada ação estar em uma posição diferente; aí o capital faz a rotação de altas para baixas (alto/baixo). Este é o estilo que o mercado mostrou nesta semana. Agora é olhar quando as ações de alta vão ter menor volatilidade; e se as de baixa vão conseguir manter continuidade.

Com base no movimento das ações na sexta, até aqui as big caps (grandes) têm trajetória praticamente semelhante, especialmente no período da tarde: basicamente queda unilateral, e a curva intraday é quase igual. A força dominante, além de instituições, também é a quant. E as instituições, atualmente, na maioria também operam com programas de quant. Quando cai, não há sustentação/absorção (sem “segurar” o preço), é uma queda unilateral em direção ao fundo. Se comparar com a alta da tarde de quinta, também foi unilateral para cima. Com o pano de fundo de quant liderando, vale pensar mais sobre como essa atuação de quant acontece. Quanto ao racional, a lógica do mercado está basicamente bem transparente: é uma questão de acreditar cedo ou acreditar tarde.

Direção para as de baixa:
Direção de computação em nuvem nacional (国产算力): servidores, switches, supernós (超节点), aluguel de capacidade computacional (算力租赁), AIDC etc.; medicamentos inovadores; setor de corretoras (证券); e o setor de bebidas alcoólicas (白酒) está “menos popular” no mercado. Depois que os resultados do H1 do “Shedge” (舍得) saírem, ver se continua caindo; se não cair e até subir, também pode vir uma oportunidade de reversão após excesso de venda (超跌反弹). Tecnologia ainda é a corrente principal; com a rotação de capital do alto para o baixo, as de baixa tendem a recompor (补涨). Linhas nacionais, como fábricas de wafers (晶圆厂), materiais semicondutores e equipamentos de semicondutores: esta lógica é de expansão de capacidade, e a posição também não é baixa. Esse recorte aqui vale separar e destacar.

浪潮信息:
Depois que os resultados superaram as expectativas, veio um retorno com 1 única linha de alta (一字回馈). Na quinta, novamente fechou em máxima de alta; na sexta, depois de atingir a máxima, caiu de volta e aumentou volume! O retorno foi muito bom: na entrega de resultados, as ações de “linha mais baixa” receberam algo perto de 3 altas de 1 linha. E ainda por cima são opções de grande capitalização. No ambiente de mercado desta semana, esse tipo de retorno reage de forma bem positiva. Isso contrasta fortemente com o que a “Zhao Yi” (赵姨) faz! A diferença central é a posição: como o mercado ainda não tinha “explodido”/superexplorado antes essas ações de baixa. Para as que neste ano já viram de vez em quando subir 10x, 10s e dezenas de vezes, esse tipo entrega espaço para a operação de complementação (补涨) e炒作.

紫光股份:
Na sexta, o intraday dela foi relativamente mais resistente do que a maioria das outras ações do mercado; ou seja, foi apenas “arrastada” para baixo pelo índice. Amanhã, o ponto é ver se ela vai ter um “complemento de queda” (补跌) ou se vai mostrar força. Se a computação nacional não acabar, ela também não acaba; se a computação nacional cair/encerrar, então ela tende a “desabar” (噶).

No momento, o que está mais forte no mercado é apenas o bloco de computação nacional: switches, servidores e supernós. Mesmo após um ajuste de curto prazo, ainda continuo otimista para o que vem depois: em julho, sigo chamando (call) computação nacional~. As aplicações de IA nas ações de baixa, AIDC e medicamentos inovadores: na rotação, o desempenho foi puxado. Já o setor de voo espacial comercial, amanhã eu observo se consegue ganhar mais força; caso contrário, também deve ficar apenas como expectativa de rotação. É isso aí~