#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

📈 O superciclo global de semicondutores tem uma longa trajetória pela frente. De acordo com o relatório mensal de acompanhamento global de armazenamento da Bernstein, o mercado de alta de memória está estruturalmente posicionado para durar até 2027.

Embora a fase mais acentuada, de hipercrescimento, da escalada de preços já tenha passado oficialmente, os fundamentos subjacentes seguem fortes. Dados em destaque do ciclo mais recente incluem:

* Surto de DRAM no 2T: os preços médios dos contratos de DRAM dispararam 74% no trimestre contra trimestre, impulsionados por um salto de 80% em Mobile DRAM e por um avanço de mais de 60% em Server DRAM.

* A fase de resfriamento no 3T: a valorização de preço do DRAM tradicional deve desacelerar para 13%–18% à medida que a demanda global por eletrônicos de consumo e smartphones arrefece.

* Futura bifurcação do NAND: os preços à vista de wafers estão passando por um leve abrandamento, mas os valores dos contratos para SSDs empresariais de ponta e armazenamento móvel estão firmes, subindo aproximadamente 60%.

O principal motor que sustenta esse ciclo de alta de vários anos é a demanda insaciável por infraestrutura dos provedores de nuvem de IA, que estão fechando Acordos Estruturais de Longo Prazo. A Bernstein mantém avaliações positivas de alta convicção para Samsung, SK Hynix, Micron e SanDisk, enquanto pede cautela defensiva com Kioxia.

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