O ETF da Vanguard que Warren Buffett endossou em 2014 teria transformado US$ 5.000 em US$ 20.465 hoje

Você talvez o conheça como o seletor de ações brilhante e veterano da Berkshire Hathaway (BRKA 0,17%) (BRKB 0,35%), o que fica evidente pelos retornos da Berkshire que superaram o mercado.

Warren Buffett não é necessariamente um grande fã de escolher ações individuais, porém, desencorajando a maioria dos investidores comuns a não fazer isso sempre que tiverem a opção. O conselho dele? Comprar fundos de índice destinados a espelhar o desempenho do S&P 500 (^GSPC +0,42%); ele prefere o Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0,46%).

O problema é que a solução simples dele provou ser brilhante desde que ele deixou claro, pela primeira vez, o que sentia sobre o assunto.

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Simpler is better

Buffett sempre se inclinou para essa direção geral. Ele colocou seu compromisso com essa premissa por escrito em 1º de março de 2014, porém, ao redigir na carta aos acionistas de 2013 da Berkshire:

Meu conselho ao administrador do [patrimônio do meu] espólio não poderia ser mais simples: Coloque 10% do dinheiro em títulos governamentais de curto prazo e 90% em um fundo de índice do S&P 500 de custo bem baixo. (Sugiro o Vanguard.) Acredito que os resultados de longo prazo do fundo com essa política serão superiores aos obtidos pela maioria dos investidores -- sejam fundos de pensão, instituições ou indivíduos -- que empregam gestores com altas taxas.

E ele estava certo. Nos últimos 10 anos, os dados da Standard & Poor's sugerem que mais de 85% dos fundos mútuos de large cap disponíveis para investidores dos EUA tiveram desempenho pior do que o S&P 500. Nos últimos 15 anos, quase 90% desses fundos ficaram atrás do índice de referência. Os números não melhoram com outros períodos também. Superar o mercado é apenas difícil de fazer, por isso até a maioria dos profissionais não consegue.

Talvez mais importante para os investidores, você teria ido muito bem apenas seguindo o conselho de Buffett, independentemente de como o fundo tivesse se saído em relação aos outros. Um investimento de US$ 5.000 feito no Vanguard S&P 500 ETF no primeiro dia de negociação após a divulgação da carta de Buffett valeria impressionantes US$ 20.465 hoje. E isso sem considerar dividendos. Ao adicionar dividendos reinvestidos à conta, esse número sobe para US$ 25.270.

Certamente, você poderia ter feito pior. E a maioria das pessoas fez.

Avoiding ego traps_ is_ the strategy

Claro, é chato. Escolher ações individuais, por outro lado, é empolgante, especificamente porque dá a chance de superar o mercado.

Se você quiser apostar nas probabilidades estatísticas, porém -- minimizando seu risco enquanto_ maximiza realisticamente_ sua recompensa -- algo mais Warren Buffett explica na mesma carta aos acionistas e que faz sentido na prática. Ou seja, "o investidor pouco sofisticado que é realista com suas limitações provavelmente obterá melhores resultados de longo prazo do que o profissional informado que é cego até mesmo para uma única fraqueza." É isso que os números surpreendentes de desempenho dos fundos da Standard & Poor's estão nos mostrando.

O truque? Você só precisa ser forte o bastante para admitir para si mesmo que talvez não consiga navegar nas oscilações do mercado com a mesma facilidade com que parece que deveria ser. Nas próprias palavras de Buffett, o investidor médio tem muita chance de "entrar no mercado em um momento de exuberância extrema e depois ficar desiludido quando ocorrem perdas no papel", levando, no fim, a decisões que pioram as coisas em vez de melhorá-las. Manter uma participação de longo prazo no simples fundo de índice do Vanguard elimina esse risco totalmente.

Claro, o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY +0,42%) é uma alternativa perfeitamente adequada ao ETF do S&P 500 da Vanguard.