3 Motivos Pelos Quais Acho que a Meta Platforms é uma Compra “Imperdível” Agora

Foi um ano difícil para os acionistas da Meta Platforms (META +6,16%). A empresa de redes sociais e inteligência artificial (IA) ficou atrás do mercado mais amplo, com a ação caindo 9% no último ano (até o fechamento do pregão de quinta-feira), em comparação com ganhos de 21% do S&P 500.

O maior obstáculo tem sido o receio em torno dos significativos gastos com IA da Meta. Os investidores temem que os custos comprimam os lucros da empresa e, no fim, superem os benefícios.

No entanto, acredito que a liquidação foi longe demais. Vários catalisadores poderiam ter feito as ações da Meta dispararem ao longo do último ano, e não acho que os investidores tenham acompanhado isso. Vamos analisar esses fatores e por que acredito que a Meta Platforms é uma compra imperdível agora.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

1. Cabeça nas nuvens

O mundo da tecnologia foi sacudido na semana passada quando surgiram rumores de que a Meta está desenvolvendo um negócio de infraestrutura em nuvem, segundo um relatório da Bloomberg. Isso colocaria a empresa em concorrência direta com líderes do setor Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure e a Google Cloud da Alphabet.

Uma das principais vantagens para operadores de nuvem, além de vender capacidade de computação sob demanda, é o mercado integrado para comercializar modelos de IA. Amazon Bedrock, Google Cloud Vertex AI e Azure AI Foundry dão aos clientes acesso a modelos e serviços de IA de ponta, sem a necessidade de gastar muito com infraestrutura subjacente. Isso deu às “Big Three” da nuvem uma vantagem significativa sobre a Meta. Se a empresa desenvolver seu próprio serviço de nuvem, isso nivelaria o jogo.

A Meta tem investido pesadamente em data centers para sustentar suas ambições de IA. Ter uma saída para vender capacidade de nuvem excedente e comercializar seus modelos desenvolvidos internamente seria uma grande oportunidade para a Meta e levaria sua estratégia de IA ao próximo nível.

2. Custos de infraestrutura de IA significativamente mais baixos

Um dos maiores pontos de interrogação que paira sobre a Meta neste ano é o capex agressivo relacionado à IA. No primeiro trimestre, a Meta elevou sua previsão, dizendo que espera gastar entre US$ 125 bilhões e US$ 145 bilhões, acima da faixa anterior de US$ 115 bilhões a US$ 135 bilhões. Grande parte desses gastos vai adiantar a expansão dos data centers para apoiar suas ambições de IA. Alguns investidores temem que os gastos da Meta superem os retornos do investimento massivo da empresa.

No entanto, de acordo com o analista da BofA Justin Pope, a expansão da infraestrutura de IA da Meta é muito mais custo-efetiva do que o esperado. A empresa está trabalhando para entregar mais 14 gigawatts (GW) até o fim do próximo ano, com 1 GW já em operação. O analista havia estimado inicialmente o custo da Meta por GW em US$ 45 bilhões, mas um memorando interno da Meta sugere que o custo está mais perto de US$ 22 bilhões. Se esses números estiverem “mesmo que perto de corretos, a Meta pode ter alcançado economias significativas de custo”, bem abaixo das expectativas de Wall Street, segundo o analista.

Além disso, a empresa se uniu à Broadcom para desenvolver uma linha de chips de Meta Training and Inference Accelerator (MTIA). Esses processadores especializados seriam projetados para serem mais eficientes em tarefas específicas, reduzindo, assim, os custos operacionais relacionados à IA. O primeiro desses chips customizados, apelidado de “Iris”, está previsto para começar a produção em setembro, segundo relatos.

Expandir

NASDAQ: META

Meta Platforms

Variação de hoje

(6,16%) US$ 38,92

Preço atual

US$ 670,40

Principais dados

Market Cap

US$ 1,7TValor de mercado calculado usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classes duplas não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.O valor de mercado calculado usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classes duplas não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Faixa do dia

US$ 658,01 - US$ 677,85

Faixa de 52 semanas

US$ 520,26 - US$ 796,25

Volume

2,3M

Vol médio

17,8M

Margem bruta

81,94%

Dividend Yield

0,31%

3. Recepção morna ao lançamento do Muse Spark

Depois da recepção morna ao seu modelo de IA Llama 4 no ano passado, a Meta deu um passo atrás para se reorganizar. Só nesta semana, a empresa lançou o Muse Spark 1.1, e as avaliações iniciais sugerem que a companhia acertou em cheio. O mais recente modelo de IA multimodal — que alimenta o assistente Meta AI — oferece raciocínio avançado e consegue lidar com processos complexos. A atualização recente também traz programação agentic, ou seja, a capacidade de escrever, testar e depurar código com mínima participação humana.

Embora esses modelos ainda fiquem atrás dos da OpenAI e da Anthropic, a Meta reduziu bastante a vantagem com o Muse Spark. Além disso, o custo de uso é menor do que o dos líderes, já que o CEO Mark Zuckerberg prometeu uma precificação “agressiva” e um “custo muito mais acessível” para seu modelo de fronteira. Desenvolvedores testando o Muse Spark poderão usá-lo gratuitamente, embora tenham que pagar após um certo limite de uso.

A criação desse modelo de IA da próxima geração coloca a Meta nas grandes ligas, e sua precificação agressiva certamente vai atrair usuários sérios.

Uma compra imperdível?

Apesar dessas mudanças relevantes e das novas oportunidades em expansão, a Meta ainda negocia com desconto em relação a muitos dos rivais do seu grupo das Magnificent Seven. A ação está sendo vendida por menos de 23 vezes os lucros (até o fechamento do pregão de quinta-feira).

É um preço atraente para uma empresa com tantas formas de vencer, e é por isso que acredito que a Meta Platforms seja uma compra imperdível agora.