AppLovin vs. Fastly: uma análise das tendências recentes de receita dessas empresas de tecnologia

AppLovin: Expansão Rápida de Receita

AppLovin (APP 2,61%) fornece uma infraestrutura de software especializada, criada para ajudar desenvolvedores de aplicativos móveis a comercializarem suas criações com eficiência, otimizar suas campanhas de anúncios e gerar uma receita publicitária consistente em todo o mundo.

Ela lançou um novo aplicativo de rede social chamado Gist, junto com investigações regulatórias em andamento, e reportou uma margem de lucro líquido de 65% no trimestre encerrado em 31 de março de 2026.

Fastly: Aumentos Gradual de Receita

Fastly (FSLY 3,64%) oferece uma avançada infraestrutura de computação em nuvem na borda, projetada para gerenciar, distribuir e proteger com eficiência aplicações digitais para uma ampla variedade de clientes em mercados globais.

Ela lançou uma nova unidade de data center no oeste da Flórida, enquanto tratava um incidente de desempenho em Tóquio, e registrou uma margem de lucro líquido de -12% no trimestre encerrado em 31 de março de 2026.

Por que a Receita Importa para Investidores de Varejo

Receita serve como a medida fundamental das vendas totais e indica a capacidade de um negócio de atrair clientes pagantes antes de as despesas operacionais serem deduzidas.

Receita Trimestral para AppLovin e Fastly

| Trimestre (Encerramento do período) | Receita da AppLovin | Receita da Fastly | | --- | --- | --- | | 2T 2024 (Junho de 2024) | US$ 711,0 milhões | US$ 132,4 milhões | | 3T 2024 (Set. de 2024) | US$ 835,2 milhões | US$ 137,2 milhões | | 4T 2024 (Dez. de 2024) | US$ 1,4 bilhão | US$ 140,6 milhões | | 1T 2025 (Março de 2025) | US$ 1,2 bilhão | US$ 144,5 milhões | | 2T 2025 (Junho de 2025) | US$ 1,3 bilhão | US$ 148,7 milhões | | 3T 2025 (Set. de 2025) | US$ 1,4 bilhão | US$ 158,2 milhões | | 4T 2025 (Dez. de 2025) | US$ 1,7 bilhão | US$ 172,6 milhões | | 1T 2026 (Março de 2026) | US$ 1,8 bilhão | US$ 173,0 milhões |

Fonte dos dados: registros das empresas. Dados a partir de 10 de julho de 2026.

Tese do Foolish

Ao comparar as tendências de receita da AppLovin e da Fastly, a primeira é claramente uma fera. As vendas dela subiram todo trimestre em 2025, e no primeiro trimestre de 2026, a receita disparou impressionantes 59% na comparação anual.

Enquanto isso, as vendas da Fastly no 1T representaram um crescimento anual excelente de 20%. Ainda assim, a ação caiu em maio depois que ela previu que as vendas de 2026 viriam entre US$ 710 milhões e US$ 725 milhões.

Se a Fastly atingisse o topo dessa faixa, seria um aumento de cerca de 16% na comparação anual sobre a receita de 2025 de US$ 624 milhões. Esse crescimento não impressionou Wall Street, levando a uma queda das ações.

A AppLovin espera que as vendas do 2T continuem a tendência de aumentos trimestre a trimestre, prevendo cerca de US$ 1,9 bilhão. A incrível expansão de receita da empresa demonstra o caráter lucrativo do mercado de publicidade móvel.

Consequentemente, as ações da AppLovin são negociadas com uma avaliação muito alta em relação à Fastly. Com uma razão preço/vendas de 28, a AppLovin está cara comparada ao múltiplo de vendas da Fastly de quatro. Embora a Fastly não seja a “mais rápida” quando se trata de crescimento de receita, sua expansão lenta e constante por meio de produtos de alta margem permitiu que a empresa alcançasse a maior margem bruta recorde no primeiro trimestre, de 62,5%.