Nova lista das principais capacidades de investimento ativo de novas ofertas públicas já foi divulgada: a Morgan Funds mantém, há longo tempo, um desempenho consistente entre os melhores do setor.

Em 2026, já tendo passado da metade do ano, o mercado de ações da China (A股) continua evoluindo em meio a uma diferenciação estrutural, e a capacidade de gestão ativa dos fundos mútuos em investimentos em renda variável volta a se destacar. Recentemente, a Cathay Haitong Securities publicou a edição mais nova do ranking《排行榜 de Desempenho de Ativos de Renda Variável por Empresas de Fundos》, que mostra que, até o fim do primeiro semestre de 2026, mais de 160 empresas de fundos mútuos, com fundos ativos de renda variável sob sua gestão, obtiveram no ano corrente e nos últimos 12 meses, respectivamente, retornos médios de 26,46% e 66,50%, superando de forma significativa a alta de 7,55% do índice CSI 300 e SSE Composite (Wind). Isso evidencia a capacidade de geração de lucro dos fundos mútuos em um ambiente de mercado complexo.

No contexto de desempenho diferenciado da indústria de A股, a capacidade de gestão ativa das empresas de fundos tornou-se o foco de atenção do mercado. Algumas empresas tradicionais de fundos, com base na experiência de investimento de longo prazo, demonstram competitividade contínua ao atravessar ciclos. Por exemplo, no caso da Morgan Funds, segundo dados da Cathay Haitong Securities, até o fim do primeiro semestre de 2026, o ranking de retorno absoluto* da empresa nos últimos três anos e nos últimos dez anos foi, respectivamente, 22/148 e 19/98, ficando ambos entre os 20% melhores da indústria. Os dados da Wind mostram que, até o fim do semestre, a Morgan Funds já tinha 12 “fundos de Duplo Dez”(ou seja, fundos com mais de 10 anos de existência e rentabilidade anualizada de mais de 10% nos últimos 10 anos), o que evidencia plenamente sua excelência na gestão de investimentos de longo prazo.

Em termos de desempenho de produtos individuais, 9 fundos da Morgan Funds foram avaliados com classificação máxima de cinco estrelas pela Cathay Haitong em prazos de três anos e cinco anos, incluindo o Morgan Core Growth Fund, gerido por Li Bo, o Morgan Emerging Power Fund, gerido por Du Meng, e o Morgan Technology Frontier Fund, gerido por Li De Hui..

Ao lidar com as tendências do mercado, a Morgan Funds, com base em pesquisa orientada ao futuro, captura com precisão oportunidades de investimento estruturais trazidas pelo desenvolvimento de tecnologia. Segundo os dados da Wind, até o fim do primeiro semestre de 2026, a empresa tinha 21 fundos ativos de renda variável com o patrimônio líquido dobrando de valor no último ano.

Com vista ao restante do ano, o gestor do Morgan Core Growth Fund, Li Bo, afirmou que, no segundo semestre de 2026, mantendo o foco no setor de tecnologia, a prioridade será concentrar-se em ações de crescimento com valuation baixo, aproveitando a baixa correlação entre ativos para buscar aumentar a capacidade do portfólio de resistir a riscos e a estabilidade da rentabilidade. Ele acredita que, atualmente, existem também empresas de alta qualidade com potencial de investimento de longo prazo em áreas como equipamentos elétricos, TMT e segmentos específicos de consumo. Por exemplo, na cadeia da indústria de baterias de lítio, as expectativas de crescimento da demanda são relativamente claras, podendo surgir um potencial ponto de virada na próxima fase do ciclo, e vários elos da cadeia de produtos podem ter valor de investimento. No segmento de eletrônicos de consumo, com a rápida penetração da tecnologia de IA na camada de hardware, o setor está em um novo ciclo de inovação, e a avaliação das principais empresas pode já ter atingido níveis próximos aos mais baixos da história, oferecendo valor potencial para alocação de longo prazo. Além disso, no contexto de políticas domésticas de expansão da demanda interna, as oportunidades de investimento em segmentos específicos de consumo também merecem atenção, e o foco será em ativos de qualidade alinhados à filosofia de investimento GARP (crescimento com valuation razoável), com fundamentos em trajetória contínua de melhora.

*Retorno absoluto se refere à taxa de crescimento do VPL dos fundos de gestão ativa geridos pelas empresas de fundos, calculada ponderando-se pela escala de ativos sob gestão do período. A escala de ativos sob gestão do período é calculada por média simples usando-se a escala disponível do período

**Nos últimos 3/10 anos, as taxas de retorno absoluto dos fundos de renda variável foram, respectivamente, 90,61% e .233,20%, e o número de empresas de fundos participantes foi, respectivamente, 148 e 98. As 9 carteiras que receberam avaliação de cinco estrelas pela Cathay Haitong em prazos de três e cinco anos incluem: Morgan Technology Frontier A, Morgan Emerging Power A, Morgan Smart Select 30A, Morgan Alpha A, Morgan Two-Year Vision (holding) , Morgan Two-Year Insight, Morgan China Advantage A, Morgan Outstanding Manufacturing A, Morgan Core Growth A. O relatório foi publicado em 30 de abril de 2026, refletindo as avaliações de estrelas até 24.4.2026.

(Editora: Xu Nannan)

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